Contabilidad de Retiros

Question

Estoy tratando de entender la manera correcta de hacer esto. Me gustaría simular el valor de la cartera ajustado por la inflación con una tasa de retiro fija.

Para simular la tasa de retiro, necesitaré ajustar mi serie de rendimiento nominal de la cartera a rendimiento real utilizando el IPC. Después de obtener la serie de rendimiento real, suponga que mi cantidad de retiro fija es el 5% del capital inicial. Si mi capital inicial es, por ejemplo, $1, entonces mi tasa de retiro es 0.05. Dado que mi simulación se basa en rendimiento real, ¿necesito ajustar mi tasa de retiro fija por inflación o simplemente la mantengo fija en 0.05 y retiro esta cantidad cada período?

Si la ajusto, estoy utilizando la siguiente ecuación: si la inflación es del 1% entonces tasa de retiro actual = 0.05 + (0.05 * 0.01) = 0.0505

¿Cuál es la correcta?

Answer 1

Deje que la verdadera riqueza en el tiempo $t$ se defina como $W_{t}^{R}\equiv\frac{W_{t}^{N}}{P_{t}}$ donde $W_{t}^{N}$ es la riqueza nominal y $P_{t}$ es el nivel de precios indexado a uno en el período inicial. Desea retirar un $x_{t}$ por ciento de la riqueza real. Esto daría $$x_{t}W_{t}^{R}=x_{t}\frac{W_{t}^{N}}{P_{t}}$$. Luego podría considerar una tasa de retiro en términos nominales $y_{t}\equiv\frac{x_{t}}{P_{t}}$ (es decir, que se multiplica por la riqueza nominal) que efectivamente imitaría la tasa de retiro real. Cuando la riqueza crece más rápido que la inflación, la tasa de retiro nominal debería disminuir y viceversa.