¿Debo cambiar las opciones de inversión de mi 401k para prepararme para el aumento de las tasas de interés?

Question

A medida que la "Fed" (en los EE. UU.) se prepara para aumentar la tasa de fondos federales, ¿es una buena idea (o incluso es posible) tratar de ajustar mi cartera de 401k para obtener mejores rendimientos? Estoy hablando en términos generales: suponga que ya tengo una mezcla bastante agresiva de inversiones (más acciones y balance tipo "crecimiento", menos bonos), y la jubilación aún está a más de 15 años en el futuro. Trabajo para un empleador corporativo típico que proporciona un conjunto bastante limitado de opciones de inversión de 401k (he visto que esto es bastante típico para los 401k corporativos). En general, tengo opciones que van desde conservadoras hasta arriesgadas, pero opciones limitadas en cada categoría:

• Crecimiento de gran capitalización
• Ingreso de gran capitalización
• Fondos de índice S&P 500 y Wilshire 4500
• Un par de fondos extranjeros
• Crecimiento de pequeña capitalización
• Ingreso de pequeña capitalización
• Una inversión equilibrada de bonos/acciones
• Un par de fondos de bonos
• Un fondo de mercado monetario
• Fondos gestionados por fecha de jubilación en intervalos de 5 años.

He buscado en Google algunas búsquedas, pero la mayoría de las guías de inversión parecen hablar sobre cómo cambiar la mezcla de acciones (más acciones de materias primas, o invertir en compañías que se benefician de los préstamos, como los bancos, y mantenerse alejado de los bonos del tesoro y de hipoteca), lo cual generalmente no es una opción para los 401ks. ¿Existen estrategias para aquellos de nosotros con opciones más limitadas?

Answer 1

Veo que estás invertido en un par de fondos de bonos. No querrás estar invertido en bonos cuando la Reserva Federal suba las tasas. Cuando las tasas suben, el valor de las inversiones en bonos disminuye, y viceversa. Así que eso significa que deberías vender bonos antes de un aumento de tasas y comprarlos antes de una disminución de tasas.

Answer 2

Los fondos de bonos deberían indicarte su duración. Mi 401(k) tiene opciones similares, y en este momento, estoy en la madurez corta, es decir, menos de 1 año. El rendimiento actual es horrible, pero mejor que la caída que experimentarán los fondos a más largo plazo a medida que las tasas vuelvan a subir.

No es del todo correcto matemáticamente, pero lo suficientemente cerca, "duración" te da la madurez promedio ponderada por el tiempo de una manera que te dice cómo responde el valor a un cambio en la tasa. Si un fondo tiene una duración de 10 años, un aumento del .1% en la tasa hará que el valor del fondo caiga un 1.0%.

Answer 3

Como otros han señalado, sus fondos de bonos deben tener duraciones cortas, preferiblemente no más de aproximadamente 2 años. Si está en un fondo de bonos a largo plazo, lo que significa que no tiene que recurrir a su fondo de bonos poco tiempo después de que las tasas de interés hayan subido, no es un gran problema. Las tenencias del fondo eventualmente se convertirán en papel que pague intereses más altos. Si los bonos disminuyen, es posible que desee agregar más al fondo (consulte mi comentario sobre la asignación de activos específica para la edad a continuación).

Tenga en cuenta que algunas acciones son sensibles a los intereses, por ejemplo, las acciones de servicios públicos que se utilizan como fuente de ingresos y cuyos dividendos compiten con las tasas de los certificados de depósito que son mucho más seguros. En este momento, las tasas de los certificados de depósito son muy bajas. Esto podría cambiar.

Es posible que estemos en un período de tasas de interés inusualmente sensibles que podría tener grandes efectos en el mercado de valores, aún por determinar. La razón es que las tasas han sido tan bajas durante tanto tiempo que las personas que normalmente habrían obtenido flujos de ingresos de los bonos se han vuelto a acciones que pagan dividendos. Algunos creen que los recientes aumentos en el mercado se deben a que esas personas buscan dividendos para mejorar los ingresos en efectivo. Si, y hago énfasis en si, esto es cierto, podríamos ver una fuerte caída en el mercado a medida que se produzcan ventas cuando aquellos que deseen flujos de efectivo se muevan de acciones a certificados de depósito ultra seguros y respaldados por el gobierno. Solo el tiempo dirá si esto se va a desarrollar.

Si su jubilación está a más de 15 años en el futuro y el mercado baja (bonos o acciones), es una oportunidad de compra en la categoría que haya caído. Lo más importante es mantener un ojo en su asignación de activos y asegurarse de que sea apropiada para su edad. No especificó los porcentajes en cada categoría, por lo que es imposible discutir más sobre ese tema.

Con más de 15 años por delante, personalmente estaría fuertemente ponderado en el lado de las acciones, principalmente fondos de acciones de mediana capitalización y algunos fondos de acciones pequeñas o ETF tanto en mercados nacionales como internacionales. A medida que envejezca, transfiera algunas acciones a ingresos fijos (bonos, certificados de depósito y similares). Elabore un plan de asignación de activos, comience a pensar en ello ahora. No espere.