Lo que se trata de un calendario de los diferenciales frente a otras extiende (e.g vertical spread) que hace que sea una estrategia popular para un período de baja volatilidad implícita?
Es que cuando baja volatilidad se da la vuelta y aumenta, de alguna manera, el largo de la pierna que se supone de aumento de valor, mientras que el corto de la pierna se supone que no se verán afectados o (aún mejor) disminución en el valor?
Lo principal a tener en cuenta en todas estas diferentes opciones de combinación de estrategias es que usted es realmente el comercio de opción de los griegos! Creo que la respuesta a por qué el calendario de propagación es tan popular radica en la combinación especial de gamma y vega de riesgo:
Calendario diferenciales son el tipo de comercio donde gamma puede ser negativo, mientras que vega es positivo (y viceversa, claro). Eso significa que si bien es una implícita vol jugar usted todavía está recibiendo compensada para la celebración de la gamma de riesgo (véase la variación de la prima de riesgo). Así, mientras que usted está esperando para mayor volatilidad implícita que sin duda desea baja se dio cuenta de la volatilidad!
Así que juntando todo lo que están esperando es que mientras que la complacencia debe desaparecer (implícita vol aumento) no debe suceder nada realmente excepcional (baja se dio cuenta de vol). Este podría ser el camino una gran cantidad de comerciantes de vista de muchos países de bajos vol entornos (si es que realmente entienden lo que están operando ahí que no siempre puede ser el caso ;-)
Si puedo, me gustaría recomendar un libro muy bueno sobre el tema:
Opción de comercio de los griegos por Dan Passarelli
En el libro que usted encuentre todo acerca de calendario se propaga en las páginas 201 y ss.
Calendario de propagación es muy popular porque es muy versátil. Un largo calendario de los beneficios de la theta de la caries no importa qué. Mientras tanto, un inversor entra en un calendario de propagación cuando un sesgo en la volatilidad entre el delantero mes (caro) y más lejos de fecha meses (más barato) es favorable. En otras palabras, los términos de la estructura de las opciones es buena para el largo propietario del calendario. Entonces un inversionista tiene dos maneras de obtener ganancias, ya sea a partir de la rápida volatilidad del retorno a normal o más de ritmo theta caries.
Otro de los atractivos de la propiedad de un calendario es que es difícil de perder el 100% de su inversión. El subyacente debe hacer una muy sustancial mover para acabar con una larga calendario extendido completamente.Esto no tiene nada que ver con la teoría o en la opción de fijación de precios, pero es una importante consideración práctica, que estoy seguro que hace a la extensión más popular.
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