Leyendo la página de derivados de la wikipedia a las 00:02 E.S.T del 21 de marzo de 2016, se resume que un swap de incumplimiento crediticio (CDS) es "Un swap de incumplimiento crediticio (CDS) es un acuerdo de permuta financiera por el que el vendedor del CDS compensará al comprador (el acreedor del préstamo de referencia) en caso de incumplimiento del préstamo (por parte del deudor) u otro evento crediticio", y continúa diciendo "Fue inventado por Blythe Masters de JP Morgan en 1994".
Para un profano como yo, esto suena muy parecido a una apuesta, y por eso parece raro decir que este concepto se inventó en 1994. ¿En qué se diferencia un "evento de crédito" de algo como un evento de juego (como una tirada de dados o una carrera de caballos)? ¿Podría el evento de crédito ser una persona que pierde una apuesta a que el partido A ganaría en el partido X?
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Un CDS es una inversión que es un tipo de apuesta. Puede ser de varias formas: inviertes si crees que sabes más que el tipo del otro lado y esperas ganar dinero, o lo tratas como una cobertura para no perder tanto dinero en condiciones adversas. La idea es la misma que la de invertir en Apple, poner tu dinero en un banco o poner dinero en un tarro en la encimera de la cocina. Sin embargo, lo último que he oído es que el ETF del mostrador de la cocina no ha tenido una rentabilidad muy fuerte a largo plazo. Wikipedia dice que no había ninguna forma formal de que los inversores "apostaran" contra las empresas hasta que se crearon los CDS en 1994.