Intento descomponer el cambio de valor de un bono vinculado a la inflación en dos partes constitutivas:
1) Que debido a la variación de los tipos nominales de los bonos no vinculados del emisor 2) La debida a la evolución de la inflación
No estoy seguro de cómo hacerlo, pero tengo acceso a un terminal Bloomberg para obtener los datos necesarios.
La variación del valor de un bono vinculado a la inflación es
Variación del rendimiento real * Duración
\= (Variación del rendimiento nominal de los bonos no vinculados - Variación de las expectativas de inflación) * Duración
La duración es aproximadamente constante para los movimientos diarios o semanales, aunque cambiará si los tipos reales se mueven, por lo que lo anterior es una aproximación.
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