Tengo una pregunta acerca de los precios de un callable de tasa flotante nota (FRN). No he encontrado una gran cantidad de literatura relativa a que se puede llamar FRNs (a pesar de un montón de bonos redimibles).
Con mi comprensión, modelización de la tasa de corto no es relevante aquí (como sería el caso de un callable bond), debido a que la tasa de interés de movimientos no determinan si la fianza se llama, pero en realidad la calidad de crédito del emisor:
es decir. si el bono fue emitido con un problema de propagación de 100bps (es decir. el FRN paga LIBOR+100bps y que 100bps representa el emisor de la inferior calidad de los créditos sobre los miembros del mercado interbancario), pero en el transcurso de la vida de los bonos, el emisor de la calidad del crédito aumenta, lo que se manifiesta en un menor comercio de propagación/par flotador propagación de decir 80bps entonces, si el precio de ejercicio de la llamada era establecer a la par decir (es decir. 100bps), el vínculo sería llamado.
¿Cómo se debe ir sobre la modelización de la calidad crediticia del emisor, entonces? ¿Alguien sabe de algunos recursos aconsejan mirar o un mejor enfoque de fijación de precios esta en general?
Toda la ayuda muy apreciada
