El equivalente de la certeza es un rendimiento garantizado que alguien aceptaría ahora, en lugar de arriesgarse a un rendimiento más alto, pero incierto, en el futuro. Por lo demás, algunas definiciones dicen que el equivalente de certeza es el ingreso medio de una apuesta. Si vemos la vasta literatura de los trabajos sobre microeconomía y teoría de juegos, veremos que asumen las preferencias normales de CARA Gaussian (o la utilidad expnencial negativa, es decir $ \mathbb {U}( \widetilde {W})=-e^{ \rho\widetilde {W}}$ ). En concreto, el equivalente de certeza en ese caso es $$CE( \widetilde {W})= \mathbb {E}( \widetilde {W})- \frac { \rho }{2} \mathbb {V}ar( \widetilde {W})$$ ¿Cómo puede alguien afirmar que esta devolución está garantizada, ya que necesitamos usar $ \mathbb {V}ar( \widetilde {W})$ para medir la ganancia de utilidad de un individuo?
Respuesta
¿Demasiados anuncios?
Alexandros B
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¿Cómo puede alguien afirmar que esta devolución está garantizada, ya que necesitamos usar $ \mathbb {V}ar( \widetilde {W})$ para medir la ganancia de utilidad de un individuo?
Tal vez no entiendo tu punto de vista, pero aunque $ \widetilde {W}$ es una variable aleatoria, $ \mathbb {E}( \widetilde {W})- \frac { \rho }{2} \mathbb {V}ar( \widetilde {W})$ y por lo tanto $CE( \widetilde {W})$ es un número real. Así que $CE( \widetilde {W})$ es una medida de un cierto ingreso que para el consumidor tiene la misma utilidad que $ \widetilde {W}$ .
