He desarrollado una baja frecuencia de equidad estrategia de negociación que parece que funciona bien con las existencias en el S&P 500. Alguien me preguntó acerca de la capacidad máxima de la estrategia (cómo mucho AUM yo podría manejar), y que me llevó a pensar en la mejor manera de determinar cuánto de cada una de las acciones podría comercio, con las consideraciones de deslizamiento, impacto de mercado, y la creación de una presencia en el mercado con un gran orden en la mente.
Mi pensamiento inicial fue asumir que con seguridad podría comercio (que es evitar la excesiva costo y visibilidad) un pequeño porcentaje de cada una de las acciones del ADV, por lo que la capacidad máxima de la estrategia sería el valor en dólares de la suma de x % de los ADV de todas las poblaciones. Si cada fin de entonces era de aproximadamente decir <1% de las acciones del ADV, probablemente voy a entrar en estas órdenes como límite de los pedidos con un mínimo de tamaño de pantalla y el resto en reserva, con la expectativa de que el mercado va a trabajar su camino a través de mi límite. Mientras que esto podría minimizar el deslizamiento, me preocupa que los depredadores de los sistemas de recogida en la reserva de la cantidad, y que el que proporciona la información. Yo podría capa de la orden a los diferentes niveles de precios, pero que podría ser más caro. Alguna idea sobre esto son apreciados.
También estoy pensando en añadir la gestión del dinero consideraciones para cada orden de tamaño (Kelly Consideración o Relación Fija), que sólo se puede complicar aún más la cuestión de la capacidad máxima. Hay una regla general para la determinación de la capacidad en un nivel alto? Saludos
