¿Puede un operador minorista hacer scalping en el spread bid-ask a través de algo-trading?

Question

¿Es legal/permitido en los mercados de valores públicos de EE.UU. que un operador minorista individual haga scalping del spread bid-ask a través del comercio algorítmico?

¿Necesito seguir algún procedimiento antes de poder automatizar la estrategia de scalping bid-ask?

Answer 1

1. En los mercados de valores públicos de Estados Unidos hay no diferencia entre las acciones que los comerciantes minoristas individuales están "autorizados" a realizar y las acciones que los comerciantes institucionales/corporativos están "autorizados" a realizar. La única diferencia es el coste de esas acciones. Por ejemplo, si usted se convierte en un Creador de Mercado Registrado en, digamos, la bolsa de valores BATS, obtendrá algunas rebajas increíbles y precios de transacción reducidos; sin embargo, para calificar para el estatus de Creador de Mercado Registrado tiene que mantener órdenes constantes en el libro para cientos de valores en volúmenes significativos. Un operador minorista individual sí puede hacerlo, pero probablemente sea demasiado caro.

2. Comercio algorítmico no es lo mismo que comercio automatizado (la negociación algorítmica puede ser no automatizada, y la automatizada puede ser no algorítmica), y ambas pueden ser de baja a alta frecuencia. Una estrategia automatizada de baja frecuencia es esencialmente indistinguible de una persona que hace clic con el ratón varias veces al día, por lo que: no, desde una perspectiva legal o reglamentaria no hay ningún procedimiento especial que un comerciante minorista individual tenga que seguir antes de poder automatizar una estrategia comercial. (Su corredor, por otra parte, puede tener todo tipo de aros para que usted salte a través con el fin de utilizar su plataforma de automatización).

3. Por último (pero no por ello menos importante), es casi seguro que perderá dinero a manos llenas si intenta hacer scalping de compra-venta como operador minorista individual, tanto si su enfoque es algorítmico como si no, automatizado o no. ¿Por qué? Porque la única manera de tener éxito en el scalping de oferta y demanda es (a) estar siempre al frente o cerca de la cola cuando se produce un cambio de precio a su favor, y (b) cancelar siempre sus órdenes de reposo antes de que se ejecuten cuando se produce un cambio de precio en su contra. A menos que sus algoritmos sean más inteligentes que todos los demás algoritmos del sector, un operador minorista individual que opere a través de una plataforma de negociación de un corredor no puede reaccionar con la suficiente rapidez para tener éxito en ninguna de esas dos cosas. Tendría que prescindir del corredor y comprar acceso directo al mercado para tener siquiera una oportunidad, y ese es el punto en el que ya no es un operador minorista.

Buena suerte.