Sí, no es descabellado pensar que los precios bajen 10-20% en ese periodo de tiempo.
Los precios de la vivienda no son de una ecuación que puede ser resuelto a "los precios de la vivienda son X% sobrevalorado." Usted tiene 3 respuestas hasta ahora, Quanty del "precios son inversamente proporcionales a las tasas," Rob "hay una fuerte correlación entre las tasas de interés y los precios de la vivienda," y MB, "el aumento de las tasas de interés de crear presión a la baja sobre los precios de la vivienda."
Cualquier investigación en el precio de la historia había mejor tomar cada una de las otras variables en cuenta. Los artículos que se ven en las tasas de vs precio no siempre la dirección de un elemento clave, de ingresos. Decir que estamos de acuerdo en que los datos muestran su ciudad para ser el 10% demasiado alto. Pero si los vendedores como su alto precio y tener algo de 'cavar mis talones en' power, los precios no bajan. El vendedor simplemente se queda poner, y de la oferta/demanda de las curvas no son el resultado en una baja de precios, pero en menos de abastecimiento. Y el efecto es el cambio en la demografía de la zona, es decir, atraer mayores ingresos.
Rob vinculado a un artículo con un bonito conjunto de gráficos. Un gráfico que muestra la US30 años de tasa fija y Real de los Precios de la vivienda'. Lo que resulta es un gráfico que se puede refutar la relación entre las tasas y los precios. Pero eso sería ignorar un punto histórico que es demasiado importante como para olvidar. La caída que se inició en Ene '06 no tenía nada que ver con los 30 años. Fue el resultado de una serie de loco productos financieros, incluyendo el interés sólo la opción de las Armas " que permite a los compradores a obtener la aprobación para una compra basada en un pago que no estaba fija, y cambiaría totalmente la amortización de la hipoteca a una tasa mayor que estaba fuera de su alcance. Un producto financiero bomba de tiempo. Canadá Bancos que ofrecen no de dicho producto, y cuando el mercado de los estados unidos consiguió la neumonía, Canadá experimentó un leve resfriado. Con respecto a las respuestas que NOS ofrecen datos centrado en probar cualquier hipótesis, no creo que este tipo de comparaciones son apropiados.
Las correlaciones, y los datos utilizados para demostrar que ellos son una cosa interesante. Puedo sugerir que usted tome la US 30 años, junto con la mediana de los ingresos, o en lugar del 25% mensual de la mediana de los ingresos. Calcular la hipoteca de que los resultados. Esto se traduce muy bien en la casa de la mediana de la familia puede permitirse. Y afirmo que a largo plazo esto es el precio de equilibrio de la mediana de la casa. Pero la oferta/demanda de otro factor, 'stickyness' o el más técnico, 'inelasticity de la demanda.' Esto significa que, por ejemplo, un aumento del 10% en el precio de los cigarrillos no causa una caída de 10% en el consumo. Cada bien tiene su propia elasticidad, y en el caso de la vivienda, un aumento en el costo sería sin duda el impacto marginal de los compradores, pero otros simplemente ajustar sus presupuestos. No todos los compradores iban a golpear el banco del límite de lo que podían pagar, por lo que la subida no cambia su mente, sólo su presupuesto.
Última - sé que Canadá no tiene una hipoteca de 30 años, más común es la de 5 años con una tasa de 30 años de amortización. (corrección/aclaración, ¿alguien?) El efecto de esto es menos de la volatilidad en el mercado, ya que creo que sus tarifas no están listos para el 2.5% a 4% saltar implícita por otra respuesta. Pequeños aumentos pueden ser absorbidos.
En una hermosa coincidencia, la Junta de la Reserva Federal me envió un enlace a La Tasa de Interés de la Elasticidad de la Hipoteca de la Demanda: Pruebas De Agrupamiento en la Conformación del Límite del Préstamo. Es un poco largo pero vale la pena un vistazo a cómo la correlación no es tan instantáneo como algunos podrían pensar.
