Si usted es dueño de 10K acciones XXX y quieres cubrir su inversión, no es el cortocircuito de algunos de sus XXX idéntica a la de simplemente vender algunos de sus XXX? No acercarse a reducir el riesgo de la misma manera . . . especialmente si la esperanza de volver a comprar su vendió acciones a un precio inferior.
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Martin
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El punto de venta a corto como un instrumento por separado es que usted puede hacer cuando usted no puede vender el activo subyacente... generalmente, porque no tienen en realidad nada de eso y, de hecho, creo que va a ir hacia abajo. Cortocircuito permite beneficiarse de una caída en el precio.
Otro (no especulativo) posibilidad es que usted no tiene el activo subyacente ahora mismo (y por lo tanto no puede vender), pero la tendrán en un cierto punto en el futuro, por ejemplo, porque los bonos que has utilizado para garantizar un préstamo... o grano que sigue creciendo en sus campos.
Martynnw
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3272
Si usted ya es propietario de acciones de una empresa y vender algunos, no se corta la venta de estas acciones si se venden de la misma cuenta de corretaje, porque sus acciones existentes con que broker necesitan ser vendidos primero antes de que usted es capaz de corto vender ninguna.
Si usted es dueño de una cartera de acciones, sin embargo, usted puede ser capaz de corto vender un índice de cobertura de cartera actual.
También, si usted tiene su acciones existentes en una empresa, pero no quiere vender sus acciones existentes, por ejemplo, usted no desea cristalizar una ganancia de capital, siempre se puede cobertura actuales de las acciones por el corto de la venta de ellos a través de un corredor diferente.
Algunas otras opciones de cobertura posiblemente disponibles para usted incluyen: compra de opciones de venta sobre las acciones, cubierta de la escritura opciones de llamada, o la venta de algunos otros derivados como los CFDs (si en su país se les permite).
Aaron Brady
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101
La palabra 'hedge' surge a partir de principios de la agricultura cuando los agricultores pediría el mercado por un mínimo precio de compra para cada uno de los cultivos que ellos plantaron. Se utiliza este método para detener la pérdida en contra de cualquiera de los grandes pérdidas.
Los inversores de hoy en día utilizan esta estrategia cuando no están seguros de lo que el mercado va a hacer. Una perfecta cobertura reduce el riesgo a nada (salvo el coste de la cobertura).
agc93
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No es del todo idéntico, debido a las cuotas, acciones, derechos, y la presentación de informes y de las obligaciones fiscales. Pero la principal diferencia es que una persona puede tener derechos de voto en una empresa, mientras que el mantenimiento de cero exposición económica de la empresa, a veces conocido como vacío de votación.
Como un resumen de la materia, es idéntica en que usted reducir su exposición financiera si usted vende sus acciones o corto. Así que la esencia de su pregunta es fundamentalmente cierto. Pero los detalles que la hacen diferente. Por supuesto que hay diferencias en la tasa de cómo su agente de manejar, y también los requisitos de margen para el cortocircuito. Alguien a jugar con la superposición de funciones de la propiedad, las ventas y las compras, pueden tener impuestos y obligaciones de presentación de informes para el caballo, lavado de ventas, y otras cuestiones conexas. Una escalera de venta en general es menos complicado para efectos fiscales, y una pérdida es más probable que se respeten de alguien jugando con las ventas y las compras.
Pero el vacío de la cuestión de la votación es una diferencia importante. Usted podría comprar acciones con derechos de voto, de involucrarse en otras conductas tales como forwards, pantalones cortos, o las opciones para negar la exposición económica de la bolsa, mientras se mantiene el derecho al voto. Por supuesto, en algunos casos, esto puede tener que ser divulgada o pueden ser cubiertos por el contrato, y la mayoría de las personas de participar en operaciones bursátiles es raro tener significativa del poder de voto en una empresa pública. Pero el principio sigue ahí.
Como se explica en el artículo de Henry Hu y Bernie Negro:
Los fondos de cobertura han sido especialmente creativa en la disociación de los derechos de voto de la propiedad económica. A veces tienen más votos que la propiedad económica - un patrón que llamamos vacío de votación. En una situación extrema, un voto titular puede tener un efecto negativo interés económico y, por lo tanto, un incentivo para votar en formas que reduzcan la empresa el precio de las acciones. A veces, los inversores tener más económico de propiedad de los votos, aunque a menudo con variables de derechos de voto - facto en la capacidad para adquirir los votos, si es necesario. Llamamos a esta situación oculta (variable) de la propiedad debido a que la propiedad económica y (de facto) la votación de la propiedad son a menudo no es revelada.
