En la mayoría de los bancos, los operadores disponen de vols implícitos en ATM para diferentes vencimientos de swaps y diferentes vencimientos de swaps subyacentes (el cubo de vols implícitos en ATM).
Si el operador quiere negociar una Swaption OTM o ITM, ¿cómo podría fijar el precio de la operación con la superficie de voltaje ATM que se le ha proporcionado junto con las diferentes herramientas analíticas que tendrá a su disposición?
En la mayoría de los bancos, los operadores de swaptions tienen modelos que permiten controlar las volatilidades no atm mediante dos parámetros. En concreto, un parámetro para controlar la sonrisa (riqueza de las opciones fuera del dinero) y el sesgo (si la volatilidad implícita es ascendente o descendente en función del strike). Busque documentos sobre el modelo SABR.
En la práctica, se calibraría dicho modelo utilizando precios de mercado que sean líquidos (como una swaption de 100bp de alto pago, por ejemplo). A continuación, se podrían deducir otras huelgas del modelo.
Para que lo sepas, los precios de los caps son menos líquidos que los de las swaptions, por lo que no se utilizan específicamente para calibrar las vols de las swaptions.
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Buscando al azar en Google se encontró lo siguiente: "Hay dos métodos para determinar los vols de swaption no ATM. El método defendido por [nosotros] consiste en aplicar a los vols de swaption la misma forma de sonrisa que se observa en los datos de caplet. Numéricamente, esto significa que uno calcula la diferencia entre los vols de caplet más alejados del dinero (OTM) y los vols de caplet dentro del dinero (ITM) y aplica esta diferencia a los vols de swaption ATM para producir los correspondientes vols no ATM. Por ejemplo..."
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@noob2 - ¿Puedes dar el enlace a esto?
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Ver en el Cubo de la Volatilidad aquí fincad.com/resources/resource-library/article/ Tenga en cuenta que no conozco la fiabilidad de esta información.