Es común en los mercados de materias primas para sostener muchas posiciones, a largo y corto plazo, a través de un rango de meses de contrato principio en el símbolo del sistema mes (hoy, septiembre) a cinco o más años. En general, el símbolo de mes exhibe la mayoría de la volatilidad, y lejos meses presentan la menor (entre el mismo exacto de los productos)
Esto hace que el total nocional "posición" de un producto muy engañoso. Por ejemplo, si hoy me compre el 1 de septiembre de 2014 contrato, y vender el 1 de septiembre de 2019 contrato, mi neto nominal de la posición es 0, lo que sugiere que la cartera no tiene ningún riesgo. En realidad, si el símbolo de mes aprecia un 10%, el 2019 contrato apreciará tal vez el 1%, y se han dado cuenta de una ganancia significativa.
VAR estándar de cálculo del proceso de captura y controla esta bien, pero quiero ser capaz de medir mi verdadero precio spot de la exposición para una clase de producto para los propósitos de la separación de la posición de los límites de los límites del VAR.
Entonces, la pregunta,
¿Cuál es el estándar de la industria modelo de compactación de una tira de contratos a futuro en un único número de exposición "FME" de manera que es razonable aproximado PNL tomando FME*precio spot. (suponga que usted se da una corr/cov matriz)?
El más relevante el artículo me pueden encontrar aquí. Mis cálculos a partir de que el papel parece un poco precisas y se cubre el tema bastante bien subjetivamente, pero no tiene citas y dudo que mis compañeros lo aceptaría como una fuente para la política.
