Seguimiento de la salud de una cartera de valores

Question

La mayoría de las cuentas de corretaje destacan la rentabilidad actual de su inversión (la base de coste medio de su cartera es X, ahora el valor de mercado es Y, por lo que su rentabilidad es Z%). Pero esta única métrica no me parece muy útil si alguien quiere invertir a largo plazo. Especialmente porque:

• No dice nada sobre la tasa de crecimiento
• Es muy susceptible al ruido diario del mercado

Así que mi pregunta es:

• ¿En qué tipo de parámetros se fija al analizar la salud de sus inversiones bursátiles?

Answer 1

Puede encontrar corredores de bolsa (sobre todo en línea) que le proporcionarán una larga lista de parámetros de riesgo y rentabilidad, algunos de los cuales pueden ser bastante arcanos, pero la mayoría de ellos sólo son realmente útiles para personas que invierten a corto plazo o que están creando carteras bastante especializadas. Para un inversor a largo plazo, sólo suelen ser útiles cuatro parámetros:

• Tamaño total actual de la cartera (siempre es bueno saber de cuánto se dispone para planificar el futuro).
• Una medida sencilla del riesgo de cartera. 1 año volatilidad histórica suele estar ampliamente disponible y es realmente la métrica más útil para entender su cartera .
• Las comisiones que paga tanto al corredor como a los fondos en los que invierte. Puede que su corredor no le facilite esta información, pero debe tenerla a su disposición.
• Y, por último, alguna medida de rentabilidad histórica. 1 año, 5 años y toda la vida rendimientos ponderados en el tiempo suelen darte una mejor idea de cómo te ha ido en el pasado. Sin embargo, hay quien sostiene que los rendimientos históricos pueden en realidad engañan más que iluminan así que utilícelo con precaución.

Hable con su corredor si no encuentra ninguno de ellos en su sitio web. Si no, al menos deberían estar a tu disposición en papel una vez al año.

Las métricas de rentabilidad siempre serán susceptibles al ruido (una de las razones por las que ocupan el último lugar en la lista anterior de métricas útiles). Sinceramente, una buena forma de evitar el ruido es comprobar las cuentas con menos frecuencia. Hay muchos estudios que demuestran que cuanto menos comprueban los inversores los rendimientos de su cartera, mejor les suele ir.

Los estudios demuestran que, en el caso de las carteras a largo plazo, los inversores particulares que tienden a obtener mejores resultados dedican una buena cantidad de tiempo a crear una cartera sólida (quizá con la ayuda de un profesional) y luego sólo la revisan realmente cada pocos años o cuando se producen cambios importantes en su vida.

Answer 2

En realidad, creo que se equivoca en ambos aspectos:

No dice nada sobre la tasa de crecimiento

Claro que sí: basta con tomar la tasa de rentabilidad periódica y ajustarla a una tasa de rentabilidad anual mediante la siguiente fórmula:

Digamos que en 6 meses su cuenta ha crecido un 5%, lo que significa que su cuenta vale el 105% de su valor original. Su anual tasa de rendimiento supondría que ganas otro 5% en los próximos 6 meses, por lo que su cuenta valdrá otro 105% , os al final de un año su valor será de (1.05 * 1.05) = 1.1025 lo que significa que tiene una rentabilidad anual del 10,25%.

En términos más generales, puede convertir su rendimiento R en cualquier periodo de tiempo T (en número de años) a un rendimiento anual r mediante la fórmula

r = (1 + R)^(1/T)

Es muy susceptible al ruido diario del mercado

No, el ruido del día a día se iguala. Por supuesto, si tiene un día bueno o malo, la rentabilidad de ese día variará un poco, pero si su tasa de rentabilidad de los últimos 6 meses es del 5%, entonces su rentabilidad de los últimos 6 meses es del 5%. anualizado La tasa de rentabilidad se calculará utilizando la misma fórmula anterior. El efecto de los cambios diarios será minúsculo.

¿En qué tipo de parámetros se fija al analizar la salud de sus inversiones bursátiles?

Lo comparo con un referencia que representa mi tolerancia al riesgo. Para mí, que soy un gran inversor en renta variable, el S&P 500 es un buen índice de referencia con el que compararme.

Una segunda medida sería comparar su riesgo (variabilidad de los cambios diarios) a la misma referencia. Eso es más complicado, ya que implica calcular la rentabilidad diaria de tu cartera y del índice de referencia, pero mi sitio de corretaje lo hace por mí. Si tienes una cartera menos arriesgada, puedes esperar rendimientos más bajos, y si quieres más rendimientos puedes optar por inversiones ligeramente más arriesgadas. El peor caso es una cartera arriesgada con rendimientos inferiores a la media a largo plazo.