Lo que he entendido es que de la noche a la mañana índice de intercambio es bootstrap para las tasas de descuento/tipo cero, que a su vez, se considera libre de riesgo. La razón de ser, que la tasa de referencia, tales swap - que es la noche garantizado préstamos entre bancos - corresponde a préstamos de noche, que está cerca de libre de riesgo debido a su período muy corto.
Sin embargo, lo que he entendido es que la liquidación de estos swaps se encuentran generalmente en la madurez o anualmente para los swaps más de 1 año. El riesgo de crédito en tal intercambio es así, en realidad el mismo que el riesgo de crédito en cualquier LIBOR referencia de intercambio debido al hecho de que la liquidación/vencimiento se produce más en el futuro, lo que permite mayor riesgo de crédito de contraparte. La única diferencia es la referencia, es decir, de la tasa LIBOR o la tasa de la noche. Esto significa, por tanto, que en ambos casos hay un adicional de difundir en tanto las tasas de intercambio para ajustar el swap de riesgo de crédito.
Ahora, uno puede argumentar que el riesgo de crédito en tal intercambio es muy pequeña, sin embargo, el hecho de que garantizar los swaps, es para mí, una indicación de que el riesgo de crédito es lo suficientemente importante.
Son estas observaciones corregir? Si es así, ¿qué tan buena es la aproximación de la noche a la mañana índice de intercambio realmente libre de riesgo? Y si no lo son, por favor me corrija.
