Cómo son las opciones de stock precio?

Question

Estaba leyendo el artículo de wikipedia sobre el modelo Black-Scholes, y dice esto:

"La clave de la información financiera detrás de la ecuación es que uno puede perfectamente cobertura de la opción de compra y de venta del activo subyacente en la manera correcta y, en consecuencia, "eliminar el riesgo".[cita requerida] Esta cobertura, a su vez, implica que sólo hay un precio justo para la opción, como devuelto por la fórmula Black–Scholes (ver la siguiente sección)."

¿Significa esto que una opción tiene un precio de tal manera que el comprador y el vendedor de la opción no debe dar vuelta a un beneficio o una pérdida?

También de cómo sería un seto de la opción a través de la compra y venta de los activos subyacentes con el fin de eliminar el riesgo?

Answer 1

Opciones de fijación de precios está relacionada con la teoría de juegos.

En los deportes, como el rojo, me gusta la Verdura. Queremos apostar en un juego. Podemos elegir puntos para darle a la parte inferior del equipo de la puntuación final para hacer una apuesta de 50/50. O saber que mi Verdes son muy superiores, me ofrecen probabilidades. "Si tu Rojos a ganar, voy a pagar 10 veces su apuesta."

El B-S modelo hace un buen matemático trabajo de buscar en el histórico de la volatilidad, y la determinación de las probabilidades de un precio que supera en un plazo determinado.

En Octubre de 2009 escribí un artículo Será de Oro en Salto de $1250 por el 2011? en el que he descrito una estrategia de un hotel de 4 a uno de regreso si el oro podría aumentar en un 25% poco más de un año. El mercado de opciones, literalmente, "give us $2400, y si el oro cierra más de $1250 el próximo mes de enero, vamos a darle $10,000." Similares de apuestas estaba disponible en el lado negativo. El mercado pensé que tal se mueven sobre la 15 polillas no era probable.

Mi amigo Nasim Taleb le dirá que el mercado, en cualquier mercado, no sigue la curva de la campana de las matemáticas que se produce. Que seis sigma evento debe ocurrir cada millón de años, pero de hecho, ocurre mucho más a menudo. Yo no tengo nada en contra de la modelo, siempre y cuando usted entienda lo que es y lo que no lo es.