¿Por qué es la Duración de Macaulay recalcular después de cada pago de cupón?

Question

Estoy tratando de entender por qué la Duración de Macaulay se actualiza después de cada pago de cupón. Puedo ver por qué quiero saber la duración, cuando la compra de un bono - para averiguar cuánto tiempo hasta que yo recuperar mi inversión inicial. Sin embargo, la fórmula continuamente vuelve a calcular y crece a medida que cada cupón es recibido.

Debería ser mantener la Duración de Macaulay resultado y mantener un total acumulado de saber cuando ha transcurrido y el uso de la última Macaulay Duración para mantener la Duración Modificada hasta la fecha? O estoy mal uso de esta fórmula en su totalidad?

Answer 1

Míralo de esta manera - a 10 años del bono cupón cero tiene una duración de 10 años. Pero un año más tarde, su duración es de 9 años, ya que es el tiempo que queda. Para los bonos con un cupón, la duración de los cambios tanto como pasa el tiempo y como los cupones se pagan.

En cuanto al resto de la pregunta va, creo que se podría estar haciendo mal uso de el concepto, es más acerca de la sensibilidad a los cambios de tasa de interés de alrededor de recuperar su inversión.