Cómo comparar la razón de Sharpe de diferentes estrategias de inversión (períodos de tenencia)

Question

Yo estoy haciendo el impulso de análisis y estoy tratando de ver, ¿qué estrategia (basado en la frecuencia de las operaciones) se obtiene el más alto ratio de Sharpe para diferentes montos de inversión. El comercio de frecuencias de uso son en forma anual, semestral, tri-anual .. mensual. Yo siempre mantener la cartera de 12 meses, por lo tanto, tengo la superposición de las carteras.

1. Cuando me calcular Sharpe para cada una de estas estrategias, puedo obtener la razón de Sharpe basados en diferentes periodicidades. Son estas relaciones seguras para comparar, o siempre debo calcular digamos "Anual de la Ratio de Sharpe" y comparar los?

2. Es posible conseguir mensual razón de Sharpe de un vector de retorna? Digamos, tengo 12 meses devuelve para 15 años, cada año. ¿Cómo puedo calcular mensualmente un ratio de sharpe de que?

Gracias por su ayuda.

Miha

Answer 1

Para responder a su primera pregunta: Usted necesita hacer toda la razón de sharpe anual, o quartely, o mensual para ser comparables. Todos ellos deben tener la misma periodicidad.

Para responder a su segunda pregunta: Desde el año regresa, usted puede calcular los rendimientos mensuales por hacer $(1+R_{t+2})/(1+R_{t+1})$ y, a continuación, calcular mensualmente el ratio de sharpe, o si lo prefieres, puedes calcular el anual ratio de sharpe y dividir por $\sqrt{12}$. Debe ceder el mismo.