La gente sigue hablando de porcentajes de acciones frente a bonos para gestionar el riesgo a la hora de crear una cartera de inversión personal.
¿Qué papel desempeñan las materias primas en la gestión del riesgo a la hora de crear una cartera IRA?
¿Debería considerarlos como bonos o simplemente debería ignorarlos al intentar equilibrar mi porcentaje de acciones frente al de bonos?
NOTA: Al invertir en materias primas me refiero a ETFs como GLD, IAU, JJA, DBA, etc..
Descargo de responsabilidad: el antónimo de "bicho de oro" soy yo. Según la mayoría de los indicadores, el oro se encuentra ahora mismo en territorio de burbuja especulativa. Me parece curioso que exista una alta correlación entre el aumento del precio del oro y los que quieren comprarlo. Si de repente un Ford Taurus costara 50.000 dólares, ¿estarías más o menos inclinado a querer uno?
Muchos planificadores (no todos, quizá la mayoría) aconsejan una combinación de acciones y bonos para diversificar. A partir de un determinado tamaño de cartera, uno se aseguraría de que las acciones incluyan empresas extranjeras, y también podría añadir bienes inmuebles en forma de REIT. Este tipo de enfoque puede dar muy buenos resultados.
Dicho esto, si se crea una mezcla de materias primas, digamos 10, y cada año se reequilibra, manteniendo el nivel del 10% para cada una (en su "fondo" de materias primas), podría obtener un rendimiento decente con el tiempo, ya que la volatilidad de cada una proporcionaría un rendimiento, el reequilibrio tendría el efecto de comprar bajo/vender alto, y en conjunto no estaría correlacionado con acciones o bonos. Esta es una de las premisas de los futuros gestionados. Tampoco es para la mayoría de los inversores, ya que la mayoría carece de la disciplina necesaria para aprovechar las ventajas de este enfoque.
Sus ETFs listados contenían agricultura así como metal. A largo plazo, durante mi vida, digamos, ya que tengo 48 años, los alimentos se han abaratado. Si se pudiera eliminar la rareza del coste de los contratos de futuros y del almacenamiento y apostar simplemente por el precio, a largo plazo cuesta menos horas de trabajo comprar alimentos. Por esta observación, no lo considero una inversión a largo plazo, sino sólo para ser utilizado, si acaso, como un componente del enfoque de futuros gestionados que he mencionado.
La respuesta corta a tu pregunta es "para la mayoría, ninguna".
Edición - cuando escribí esta respuesta, el oro estaba en $1770. Now, April 2015, it's at $ 1200. El S&P era entonces de 1200, frente a los 2100 actuales. El oro bajó más de un 30%, el S&P subió un 75% (más otro 7 o así por los dividendos).
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