¿Es la posesión de acciones ADR una buena idea para el inversor a largo plazo?

Question

Soy bastante nuevo en el concepto de ADR. Sólo que recientemente, me he dado cuenta de que al poseer ADR, se me cobrará una cantidad de dinero.

http://www.investopedia.com/ask/answers/06/adrdepositorybank.asp

1. ¿Con qué frecuencia se cobra la tasa ADR? ¿Se trata de una tasa única o de una tasa anual?
2. Soy un inversor a largo plazo, donde suelo mantener una acción >5 años. Esta tasa ADR parece que aumentará el coste de mi inversión a medida que pase el tiempo. Me pregunto si vale la pena pagar la tasa ADR. O debería invertir directamente en la bolsa local de esa empresa. (Por ejemplo, en el caso de BP, si quiero evitar la tasa ADR, invertiré directamente en la Bolsa de Londres)

p/s Soy residente en Malasia. Invertir en el mercado londinense o en el estadounidense me expondrá a un riesgo de cambio. Por lo tanto, el punto de que el ADR reducirá el riesgo de cambio de divisas no se aplica a mí.

Answer 1

Por lo general, la comisión ADR sale de los pagos de dividendos y es modesta. El ADR que conozco mejor (Vodafone - VOD) paga dividendos dos veces al año y deduce $0.02 or $ 0,01 por acción.

En mi opinión, la tasa ADR no es realmente un factor importante. Sin embargo, los ADR tienen algunas desventajas:

• Se cotizan en USD, pero la inversión subyacente sigue siendo una moneda extranjera (GBP en el caso de BP o VOD). Por lo tanto, en su caso, como malayo, está sujeto a dos niveles de riesgo cambiario.
• Al igual que los ETF, algunos ADR se negocian poco y pueden tener amplios márgenes de compra/venta.

Answer 2

Estoy de acuerdo con @duffbeer703 en que las tasas no son un factor importante, sobre todo si el ADR no da dividendos. Las 2 alternativas no son tan atractivas:

• Comprar acciones directamente en la bolsa local: es más fácil de lo que se piensa, pero también cuesta más de lo que se cree, debido a las comisiones de la moneda extranjera.
• Comprar fondos que mantengan las acciones - funciona para muy pocas acciones extranjeras. Por ejemplo, ningún fondo tiene un porcentaje significativo de sus participaciones en Xiaomi.

Una pequeña desventaja de los ADR es que se "terminan", o dejan de operar, y hay que hacer algo con ellos e incurrir en una pequeña comisión.

Hice un montón de investigación sobre los pros y los contras de las ADR, y escribí sobre mis aprendizajes y los cálculos exactos de las tasas aquí .

Answer 3

¿Con qué frecuencia se cobra la tasa ADR? ¿Se trata de una tasa única o de una tasa anual?

Desde el Guía de tarifas de DTC ( espejo ):

Tasa de custodia ADR (Pass Thru): Varía. Cuota por acción, normalmente 0,02 dólares al año según lo determine el banco depositario del ADR La tasa puede dividirse (ej. $0.01 and $ 0.01) a discreción del banco depositario.