Al modelar la pérdida dada la morosidad (LGD), a menudo nos encontramos con el término Margen de Conservadurismo. ¿Qué es esto en términos sencillos? No puedo encontrar una página de Wikipedia sobre esto.
Respuesta
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Si estás buscando una definición matemática rigurosa, no existe una.
Un margen de conservadurismo se define ampliamente aquí como la cantidad adicional en las estimaciones del modelo en relación con los resultados reales. Esta definición variará dependiendo del modelo en cuestión; para algunos puede interpretarse como un umbral bajo por encima de alguna métrica de precisión, mientras que otros pueden requerir un umbral mucho más alto. Ciertamente, el conservadurismo puede considerarse como un objetivo de back-testing, cuya definición puede adaptarse al propósito del modelo en prueba.
Por ejemplo, al calcular la LGD para el capital económico, las estimaciones pueden ser lo suficientemente bajas como para representar con precisión la cartera, pero en el lado conservador para garantizar que la subestimación se mantenga al mínimo. Sin embargo, las estimaciones de LGD en momentos de estrés deben estar infladas inherentemente para proporcionar un colchón durante los períodos de recesión económica.
Las instituciones incorporan márgenes de conservadurismo en sus estimaciones de parámetros de riesgo para capturar ciertas deficiencias de modelado, incertidumbres o riesgos. La cuantificación de tales rangos varía ampliamente entre instituciones y modelos.
