Criterios para la selección de los ETFs de Bonos

Question

Mis inversiones se dividen entre 4 ETFs (NOSOTROS, Internacional, REIT, y bonos). Hasta hace poco, los bonos fueron una parte relativamente pequeña de la cartera, así que no he pensado mucho en él y selecciona un popular iShares bond ETF (AGG).

Ahora, la emisión de bonos el mayor de los 4 ETFs, con alrededor de un 40% de las explotaciones. Además, tengo la necesidad de mantener los bonos en cuentas gravables porque me he quedado sin espacio en ventajas impositivas de cuentas.

El propósito de bonos para reducir la volatilidad, pero ahora he consideraciones de impuestos, y como se convierte en la mayor parte de mi cartera parece que debo tener en cuenta al menos rendimiento.

¿Qué criterios debo tener en cuenta en la selección de uno o más bonos de ETFs de la mayor parte de mi cartera?

Por ejemplo, yo podría considerar la posibilidad de iShares LQD (bonos corporativos) para aumentar el rendimiento o el iShares MUB (muni), para evitar impuestos. Además, la Fidelidad es impulsar una activa gestión de fondo de los bonos, afirmando que la gestión activa es más exitoso de los títulos de las acciones.

Si bien hay un montón de directrices para la selección de la bolsa (Etf) es difícil encontrar buena info para los ETFs de bonos.

Answer 1

Puedo manejar bonos similares a cómo hacer las existencias, es decir, supongo que el resto del mercado que sabe más de mí, así que elegir el más barato, más genérico índice de los fondos disponibles. Como no tengo sobrepeso versales o capas medias o grandes tapas, no tengo sobrepeso bonos del Tesoro o bonos municipales o de los bonos corporativos. Así AGG es una gran opción para mí, como es BND en la Vanguardia. Aunque yo lo uso y como ellos, la Fidelidad tiene un interés propio en el que creer que gestiona activamente los fondos de los bonos será más exitoso que gestiona activamente los fondos de acciones, así que no tomar su palabra para ella.

La única excepción a esto sería si usted está sosteniendo bonos en una cuenta gravable, como usted. En ese caso yo sería calcular el impuesto equivalente de rendimiento de AGG frente a una libre de impuestos municipales del fondo de los bonos como MUB y ver lo que tiene sentido.

Answer 2

Yo he estado haciendo algunas investigaciones sobre este, y se encontró una gran respuesta en un Bogleheads foro:

Creo que el valor de los bonos de la diversificación es frecuentemente sobre-estima por la simple (y errónea) analogía con las existencias.

Los bonos son definitivamente más no en las acciones. En primer lugar, en renta fija nos tiene varios activos que son para todos los intentos y propósitos 100% seguro: Los bonos del tesoro, banco de productos asegurados por la FDIC y bonos de ahorro. Sería ser totalmente razonable para de alguien para tener el 100% de sus ingresos fijos en una sola fondos del Tesoro público, en todo o en CDs. Mientras que la celebración de uno toda la cartera de acciones en Apple o incluso Berkshire Hathaway sería un muy mala idea.

Incluso algo más arriesgado de los bonos como de grado de inversión de las empresas o munis son un orden de magnitud más seguro que el de su capital contrapartes (por ejemplo, las acciones del emisor o de los inmuebles que espaldas muni ingresos). Un contrato que dice "pagar esta cantidad en este la fecha o la cara tribunal de quiebras", junto con una fecha de vencimiento que libera de las perspectivas a largo plazo del emisor, hace que para una diferencia fundamental en la naturaleza de los activos.

La segunda diferencia radica en el papel de los bonos en la cartera: su función es la capacidad de ser estable, no tener altos rendimientos. Si en su cartera de valores se omite por ejemplo, la solar y la tecnología, usted puede encontrar que los sectores que se omite ir a través de la azotea; empeoran las cosas, se podría quitarle el pan y la mantequilla de las acciones que posea. Mientras que la mejor cosa que puede suceder a la energía solar de los bonos que ninguno de ellos predeterminada, no hay crecimiento exponencial posible, incluso si sus emisores llegado a dominar la producción de energía o lo que sea.

Así que no overthink este. Obtener un seguro suficiente fondo y lo llaman un día. Total de Mercado de Bonos es suficiente; así que es a mediano Plazo del Tesoro y así son los CDs bancarios. Obtener munis si su declaración de la situación lo amerite. Pero de lo contrario, el tiempo dedicado a la diversificación de los bonos se desperdicia en su mayor parte.