Estaba pensando el otro día que comprar o vender futuros es como apostar. No se basa en ningún dato objetivo y una vez que empiezas a invertir tu dinero en él puedes perder mucho...
¿Se basan la compra y la venta de futuros en datos objetivos?
Respuestas
¿Demasiados anuncios?
Si es simplemente un especulador de futuros, entonces sí, parece un juego.
Si usted es un agricultor que produce unos pocos miles de fanegas de trigo, los futuros pueden ser un mecanismo para protegerse contra ciertos tipos de riesgo de mercado. Lo mismo si diriges una empresa de gasóleo de calefacción, etc.
Acabo de leer en algún sitio que el mal tiempo primaveral en Dakota del Sur ha impedido a los agricultores plantar el maíz: aún no hay nada en el suelo. Estos son "datos objetivos" de los que se podría deducir que la cosecha de maíz de este año podría ser tardía y/o menor de lo normal. Así que si usted es un comprador de General Mills, utiliza los futuros del maíz para controlar sus costes. En este caso, tendrías una idea basada en la experiencia de lo que puedes esperar para el precio del maíz, lo que tu línea de producción requiere como insumo, cuánto puedes cobrar por el producto terminado, etc. Todo ello influye en el precio que está dispuesto a pagar por los futuros del maíz.
Matthew
Puntos
361
Si se mantiene un futuro más una garantía en efectivo suficiente, es económicamente equivalente a poseer el activo subyacente o a ponerse en corto con el activo subyacente. En general, los activos financieros, como los índices bursátiles, tienen una rentabilidad esperada positiva; ésa es la principal diferencia entre invertir y apostar. Los futuros no tienen nada de especial, son simplemente otra forma contractual de propiedad de activos.
Bueno, una de las diferencias es que la normativa o los corredores de bolsa permiten a los inversores particulares un mayor apalancamiento con las opciones y los futuros que con los préstamos directos. Pero esto es más una cuestión regulatoria que una cuestión conceptual con los propios valores. En teoría, los reguladores o los corredores podrían exigirle que tenga suficientes garantías para que un futuro sea equivalente a la compra del subyacente.
tobes
Puntos
19
Tengo una mina de oro y mi coste de producción de una onza de oro es $600. Less than that, I lose money, anything over is profit. Today, at $ 1500, vendo futuros para igualar mi producción de los próximos 2 años. Estoy feliz de bloquear el beneficio. Si el oro va a $3000, well, too bad, but if it drops to $ 500, aún puedo venderlo por los 1500 dólares que me cuesta. Supongo que también podría cerrar los contratos con un beneficio y seguir cerrando las minas, pero el punto se ilustra.
Stu
Puntos
7999
Hagamos otra pregunta: ¿Por qué compras X al precio Y?
He aquí algunas respuestas:
- Esperas obtener al menos $Y de uso de X. Esto se aplica a una lavadora, un coche, un perro o un ordenador.
- Espera poder venderlo por más de Y dólares más gastos en algún momento del futuro. Puede ser un contrato de futuros, oro, un lote redondo de GOOG, yenes, lo que sea.
Ahora, otra pregunta: ¿Es usted garantizado para obtener al menos un valor de Y al comprar X?
Por supuesto que no. Pueden pasar muchas cosas. Tu coche puede ser un limón. Tu perro salchicha con pedigrí puede ser atropellado por un quitanieves. O los precios de la materia prima o del valor subyacente pueden ir en contra de su contrato de futuros.
Puedes aumentar tus posibilidades de obtener un valor adecuado de X haciendo tus deberes y cubriendo tu riesgo. Cuantos más deberes hagas, menos te juegas.
