Supongamos que tenemos un índice de cobertura de la opción de uso de futuros sobre el índice. ¿Cómo sería la estrategia de cobertura a ser diferente si el subyacente podría ser negociados directamente (de un riesgo punto de vista)?
Respuesta
¿Demasiados anuncios?
Las diferencias básicamente se reducen a la liquidez y los precios de las discrepancias entre el subyacente y el futuro del subyacente.
En un futuro tenemos que considerar el riesgo de base que es obvio que no es cara si usted puede negociar en el subyacente directamente.
Además, usted necesita para rodar contratos de futuros antes de que caduquen, por lo tanto, usted se enfrenta con el rollo de los cargos.
También, dependiendo de los perfiles de liquidez, hay activos en el mercado donde, por razones específicas, la derivada es más o menos líquido que el subyacente en sí mismo que puede tener un impacto se extiende y precios de pagar/recibir cuando el comercio de ellos.
Otro factor son los costes de la financiación: Algunos activos comando superior o inferior a los costes de la financiación y préstamo de las tasas de sus derivados. Los derivados pueden ser marginada de forma más barata que la de efectivo subyacente.
Aquellos, en suma, conforman las diferencias y el impacto del riesgo al considerar si o no el comercio directamente en el subyacente o sus derivados.
