Diversificación de la cartera para el largo plazo

Question

Muchas veces he escuchado la frase "nadie supera el índice de" que me hizo preguntarme por qué tantas personas, que invertir para el largo plazo (digamos de 20 a 25 años), diversificar sus posiciones tanto? ¿Por qué no alguien invertir simplemente en uno o dos de índice de trackers (digamos S&P 500 y el índice FTSE 1000 Euros) que se muestra en su propia moneda?

He observado que muchas empresas de gestión de activos que invertir en un amplio espectro de diferentes fondos y ETF, pero no para batir al S&P 500 / FTSE 1000 Euros. Hay una razón para esto? Es un período de 25 años no es tiempo suficiente para "garantizar" un cierto crecimiento?

Answer 1

Incluso algo como un índice S&P500 está sesgada hacia una inversión en particular de distribución. Por ejemplo, en el caso de poseer ESPÍA/S&P500, usted está apostando en grande-caps, cuyo principal de ingresos en los Estados unidos y en dólares estadounidenses. Uno podría argumentar que el político/económico, las condiciones pueden cambiar con el tiempo, haciendo de start-ups/small-caps más favorable desde el retorno de la perspectiva (de hecho, hay importantes de la investigación que indica una persistente de pequeña capitalización de la prima). Del mismo modo, muchos en la actualidad sostienen que las acciones de los EE.UU. en la actualidad están sobre-valorado en comparación con otros activos y otros desarrollados/mercados emergentes de renta variable (como es el caso en la década de los años 2000). El dólar de EE.UU. es la más fuerte que ha habido en los últimos 10 años. Un retorno a los valores anteriores llevaría a cabo-rendimiento de los activos en el extranjero.

Desde una amplia perspectiva de asignación de activos, uno puede ser capaz de encontrar otras clases de activos que están débilmente correlacionados con los principales índices, pero también puede llevar a largo plazo, el desempeño con base en su valoración actual. Además, la inversión en no correlacionadas/negativo de la correlación de los activos minimiza la volatilidad de la cartera durante tiempos turbulentos, que permite mantener el rumbo y no liquidar la cartera durante potencialmente favorables condiciones.

Answer 2

En ciertos sectores se puede vencer el índice en el corto plazo. Una persona puede moverse dentro y fuera de que lo que elija. Y aquí, en el corto plazo, la concentración en un sector que puede dura por años.

También uno puede invertir en la tomó la mano de acciones que puede fácilmente vencer el índice.

La diversificación es otra razón. Los expertos no están de acuerdo en la cantidad, pero si uno estaba viviendo fuera de inversiones de al menos una parte de los activos debe ser en bonos o en efectivo para evitar las fluctuaciones del mercado. Algunos piensan que un decente porción de los activos debe ser en bonos durante la fase de acumulación así.

Dada una pequeña cartera, al igual que los fondos de índice está muy bien. Una vez que crece lo suficientemente grande debe ser la diversificación internacional y doméstico; pequeñas, grandes y medianas empresas; y, el crecimiento y el valor de las empresas.

Answer 3

La frase que usted cita es engañosa, ya que no existe tal cosa como "el" índice. Hay muchos índices. Así que la diversificación en el sentido de la compra de los fondos de seguimiento de varios índices es una práctica razonable. De la misma manera que la compra de un S&P 500 index fund le permite participar en el crecimiento agregado de las 500 mayores empresas estadounidenses, sin necesidad de exponer a un riesgo indebido en cualquiera de ellos, la compra de varios índices que no están altamente correlacionados (por ejemplo, un grande de los estados unidos cap index, un small cap index, un índice de mercados emergentes) puede permitir que usted para ganar el crecimiento de cualquiera de los sectores, sin poner todos los huevos en una sola canasta. (También hay fondos que la pista muy amplia índices, como la Vanguardia Mundial Total Índice de Acciones del Fondo.)

Dicho esto, usted va a encontrar que los individuos y los gestores de activos que "diversificar" en una manera que es, en promedio, inferior a la compra en un índice (o un conjunto de índices). Las personas suelen hacer esto porque no conocen nada mejor. Los gestores de activos de hacerlo porque ganan dinero a costa de las personas que no conocen nada mejor (por la carga de los gastos de gestión).