Este papel por una escuela de negocios de Columbia profesor dice:
El estándar de 60%/40% estrategia supera a un 100% de los bonos o el 100% de las acciones de la estrategia sobre la 1926-1940 período (Figura 5) y durante el período 1990-2011 (Figura 6).
Esto se basa en datos de mercado de dichos períodos. Usted puede ver las figuras en el PDF. Estos son los períodos de 14 y 21 años, que es tal vez más corta que la cantidad de tiempo que el dinero se sentaba en su IRA, pero sigue siendo un muy largo tiempo. El autor continúa con un montón de discusión adicional y afirma que "bajo ciertas condiciones, el reequilibrio siempre superar una compra y mantenimiento de la cartera de disponer de tiempo suficiente".
Por supuesto, también hay muchos períodos durante los cuales una determinada mezcla de activos sería un desempeño deficiente, por lo que no hay garantías de aquí. He leído tu pregunta como preguntar "¿hay cualquier datos que sugieren que el reequilibrio de una cartera diversificada puede superar a un todo-en-uno-de los activos de la clase de la cartera". Hay algunos de esos datos. Sin embargo, si usted se está preguntando qué estrategia de inversión, que realmente debe elegir, te gustaría ver un montón de datos en ambos lados. Es poco probable para encontrar los datos que "demuestra" nada concluyente de cualquier manera.
También se debe señalar que el reequilibrio de la ventaja que se describe aquí (y en tu pregunta) no es específica de los bonos. Por ejemplo, en la teoría, el reequilibrio entre NOSOTROS y los stocks internacionales, podrían mostrar una ventaja similar sobre todos NOSOTROS o-no-NOS de la cartera.
El documento contiene una gran cantidad de discusión adicional acerca de reequilibrio. Parece que tu pregunta es realmente acerca de si el reequilibrio de una amplia cartera de productos es mejor que ir all-in con una clase de activos, y esta pregunta es tocado en todo el papel. El autor menciona que la diversificación y el reequilibrio de las estrategias debe ser elegido no sólo por su efecto sobre matemáticamente calculado devuelve, pero para su partido con su temperamento psicológico y tolerancia al riesgo.