He estado trabajando en la construcción de una hoja de cálculo de Excel que calculará una TAE (para préstamos en los EE. UU.). Al investigar qué fórmula integrada usar, he visto sitios web referirse a la "tasa efectiva", la "tasa interna de retorno" y la TAE. ¿Podría alguien ayudarme a entender la diferencia entre estos términos?
Respuestas
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ARPcPro
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Muy rápidamente, la diferencia entre ellos depende de qué lado estés (es decir, como prestador o prestatario).
De esta fuente, encontré estas definiciones rápidas:
La tasa interna de retorno para un flujo de efectivo es la tasa de descuento en la que el valor presente neto es cero.
La Tasa Anual Equivalente (TAE) es la TIR del prestamista para una hipoteca.
La TIR es lo que un prestamista realmente obtendría en un préstamo, y a menudo se aplica como una forma estándar y anualizada de comparar rendimientos de inversiones.
La TAE es la tasa cobrada a los prestatarios que desean obtener un préstamo. Esto se ve con más frecuencia en préstamos de automóviles.
La tasa efectiva es lo que realmente estás pagando/recibiendo. Esta página web explica su relación con otras tasas. Parece que los términos son en gran medida intercambiables, pero el uso depende en gran medida del contexto.
¡Espero que esto ayude!
Acccumulation
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Wikipedia da la tasa de interés efectiva como un nombre alternativo para la TIR. Enumera dos diferencias entre la TAE y la tasa de interés efectiva.
- la tasa de interés efectiva generalmente no incorpora cargos únicos como honorarios iniciales;
- la tasa de interés efectiva no está (generalmente) definida por autoridades legales o regulatorias (como lo está la TAE en muchas jurisdicciones)
Hay dos diferencias más entre la TIR y la TAE. Una es que la TIR es la tasa que tiene en cuenta el efecto del interés compuesto, mientras que la TAE no tiene en cuenta el interés compuesto. La otra diferencia es el enfoque: la TAE es generalmente el dato de entrada, mientras que la TIR es el dato de salida. Es decir, con la TAE se tiene una tasa y se utiliza para encontrar los pagos, mientras que con la TIR se tienen los pagos y se utilizan para encontrar qué tasa corresponde a los pagos. Debido a esto, es posible que haya más de una TIR posible, si dos tasas de descuento diferentes resultan en el mismo conjunto de pagos.
Xu Teo
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APR y IRR son cálculos idénticos para encontrar el valor temporal anualizado de pagado o ganado, respectivamente. Puede utilizar lo siguiente para calcular IRR con flujos de efectivo que terminan en cualquier día dado...
Para calcular la variable XIRR en la ecuación anterior, entonces se utiliza el cálculo numérico de Newton-Raphson para optimizar entre f(xirr) y 'f(xirr) de la siguiente manera:
Mars
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El término APR es un término definido por la ley. Debido a que jueces federales y estatales en diferentes áreas han emitido fallos que incluyen o excluyen diferentes cosas, dos transacciones idénticas pueden tener diferentes TAE en diferentes estados, distritos o circuitos judiciales. Si bien esto no será cierto para préstamos simples al consumidor, puede variar para ciertos tipos de garantías como las hipotecas.
Cuando se usó por primera vez, el Congreso pretendía que el APR fuera idéntico a la TIR o la tasa efectiva, que suelen ser sinónimos. El problema es que la ley no es lo suficientemente específica. Varias cosas pueden hacer que difieran. El problema principal, sin embargo, es cuando un banco requiere que un prestatario haga algo como condición para la extensión de crédito. La pregunta sería si el flujo de efectivo asociado con ese "algo" es equivalente a ser interés, incluso si no se paga al banco. La segunda diferencia puede deberse al momento.
La tasa interna de retorno se basa en la fecha en que ocurre un flujo de efectivo. El APR se basa en la fecha de un préstamo, generalmente. Si un flujo de efectivo debe ocurrir antes de la fecha del préstamo, el APR lo trata como si ocurriera en el cierre del préstamo o puede ignorarlo por completo.
Por ejemplo, es posible que se requiera que compres un seguro de automóvil antes de que se apruebe un préstamo para un automóvil. La prima del seguro no se consideraría interés como parte del préstamo. Sin embargo, sería parte de la tasa interna de retorno, si no hubieras comprado el seguro de automóvil si no hubiera habido préstamo.
Este es un caso extraño porque realmente es un costo de oportunidad. Si hubieras querido el seguro de automóvil y lo hubieras comprado de todos modos, entonces no sería un elemento del cálculo de la tasa interna de retorno a menos que estuvieras incluyendo el combustible, el mantenimiento, etc., en tus cálculos. Sin embargo, si se requiere que produzcas un flujo de efectivo como condición para la extensión de crédito, entonces debe incluirse en TIR pero no en el APR. La ley excluye el seguro sobre la garantía.
Otro ejemplo donde la TIR difiere del APR es cuando la tasa de interés está sujeta a cambios. La ley y las decisiones judiciales especifican cómo se calculará el APR en una variedad de términos y condiciones. Mientras que la Tasa Interna de Retorno es una discusión compleja si la tasa de interés fluctúa, especialmente si hay límites, pisos y techos, es improbable que el mejor método para calcular la TIR coincida con el enfoque basado en estatutos, normativas y fallos del APR.
Finalmente, el APR solo es válido cuando el prestatario realiza todos los pagos exactamente de la manera especificada en el contrato. Es posible que no se pueda realizar un pago si cae en un fin de semana o día festivo. Del mismo modo, si el prestatario tiene la intención de pagar el préstamo antes, aunque no lo diga al prestamista, es posible que el cálculo de la TIR varíe considerablemente de lo que podría ser el APR.
Daré dos ejemplos para este caso.
El primero es cuando alguna forma de tarifa inicial es parte del préstamo, como una tarifa de documentación de $50. Si planeas pedir prestado $1000 por 36 meses con una tarifa de documentación de $50, eso equivale a pedir prestado $950 pero deber $1000 más intereses. Ese $50 es realmente un cargo de interés. Se reflejará en el APR, pero si pagas el préstamo antes, no obtendrás un reembolso de los $50, por lo que la TIR del banco será mayor que si hubieras pagado el préstamo de acuerdo con sus términos.
El segundo caso donde variará es cuando el método estatutario o regulatorio para calcular el interés no es equivalente a la simple capitalización. Si tomaras prestado dinero bajo un préstamo de regla del 78 y lo pagaras antes, tu tasa de interés sería la más alta en el primer mes y la TIR solo disminuiría al APR en el último pago en el último día. Si lo pagas antes, la TIR del banco será mayor que el APR.
Si nunca has experimentado lo que se llaman "préstamos precalculados", son préstamos donde la cantidad de intereses adeudada depende solo de la fecha de liquidación y no depende del saldo específico en un momento particular. El interés a menudo también se gana el día 1 en lugar del día 28, 29, 30 o 31.
Como ejemplo, imagina que has pedido prestado dinero bajo un préstamo de regla del 78. Si los intereses totalizaran $78, entonces $12 de intereses se ganarían el primer día. Si fuera un mes de 30 días, entonces se ganarían $11 de intereses el día 31. Eso continuaría, 12, 11, 10, 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1 el primer día de cada mes hasta que se pagara por completo. No importa cuánto pagues, siempre que cumplas los términos mínimos del contrato. Los intereses se detienen solo porque se ha pagado la totalidad del saldo. Si realizas pagos dobles, no afecta la cantidad de intereses debidos, excepto en la medida en que pagues el préstamo antes.
