Si se supone que los dividendos son discretos pero proporcional a la pre dividendo fecha de precio de las acciones, a continuación, la BS fórmula es exacta siempre correctamente calcular la fecha de caducidad de stock precio a futuro, de ahí el continuo de la rentabilidad por dividendo caso calibrado para la correcta adelante va a dar el resultado correcto (esto es debido a que proporcional de los dividendos, discreto o continuo, el stock de terminales precio es siempre de registro normal).
Si usted asume por otro lado que los dividendos son discretos y tienen cantidades fijas , entonces no hay forma cerrada de la fórmula. Común aproximaciones mover los dividendos a la fecha de valoración, mediante la sustracción de sus PV desde el punto de penalti o mover los dividendos a la fecha de vencimiento mediante la adición de sus FV a la huelga, o utilizar una combinación de ambos. Sin embargo, hay más precisa de aproximaciones que utilizan el registro normal de la forma cerrada de la fórmula de todo el stock precio a futuro con un ajuste de volatilidad véase, por ejemplo, Bos R., Gairat A., Shepeleva A. (2003), Lidiando con discretos de dividendos, el Riesgo de la Revista de enero de 2003.
Como alternativa, puede renunciar a la forma cerrada de fórmulas y resolver para el modelo exacto con discretos fijo dividendos (o una combinación de discretas fija y proporcional de las cantidades), utilizando un método numérico como el de Monte Carlo o diferencias finitas.
