Dado mercados suelen caer rápido y aumentando lentamente, existen mecanismos de comercio de tomar ventaja de esto?

Question

Por una pregunta anterior sobre este tema -- mercados en general se caen rápida y sube lentamente: ¿qué estrategias de opciones u otras estrategias se pueden usar para tomar ventaja de esta ocurrencia común?

Answer 1

Para evitar confusiones, esto sólo se aplica a la mayoría de la igualdad y la opción de índice. En un retorno de distribución, no hay una medida llamada asimetría que mide la asimetría de la alza como a la baja. Vamos a definir que como 30d Poner Premium/ 30d Llamada Prima. Es ya un precio, porque la mayoría del tiempo, sesgar a > 1.

Sin embargo, si el comercio de productos o empresas que pueden obtener comprado, se ven a menudo desfase < 1. Usted esperaría de sesgar < 1 para un producto, ya que es el seguro el cielo cuando el mercado de depósitos. Para las empresas que pueden obtener comprado (especialmente para una gran prima), la gente está dispuesta a pagar por las llamadas en caso de una gran ventaja de la brecha de mover.

Normalmente mega cap empresas tienen un mayor sesgo de un mid/small cap, ya que probablemente no se llevan a cabo, no han invertido mucho, porque es tan establecido y así la gente va a pagar por la pone a proteger contra black swam evento como el derrame de BP.

Así que realmente no se puede "aprovechar" de esa declaración, dado que hay implícita sesgar ya. Se trata de lo que usted piensa acerca de los giros comparación implícita de sesgo.

Después de todo, se dio cuenta de sesgo es generalmente más baja que la que implica sesgar lo que usted esperaría de hacer dinero por un cortocircuito sesgo. Sin embargo, en épocas de crisis como la de 2008 y ahora, usted necesita una gran cantidad de capital para estancias cortas de sesgo.

Answer 2

¿Estás seguro de lo que se puede avanzar ? Porque tengo que pagar la misma volatilidad para mi el 90% pone y a mi el 90% de las llamadas.

Answer 3

Nassim Taleb tiene una estrategia que se describe en Activo Comerciante de la revista (parcial de la entrevista aquí. Como recuerdo, iba a comprar profundo out-of-the-money pone, anticipando el más rápido de caída.

Él se llama a las acciones de algunos comerciantes, para vender profundo OTM pone, para "recoger las monedas en frente de vapor de rodillos." En este caso (la compra de esos que pone), él es el vapor de rodillos.

Por supuesto, él está perdiendo dinero cada día debido al deterioro del tiempo, por lo que esta estrategia es para aquellos con una visión de largo plazo.