Quiero el precio de un FX opción mediante el modelo Black-Scholes, pero no sé la tasa libre de riesgo, ni la volatilidad. Yo sólo sé el tipo LIBOR, la huelga, y que la fecha de caducidad es de 87 días a partir de hoy. También sé que los valores históricos de la tasa de cambio.
No estoy seguro de cómo utilizar la tasa LIBOR y la forma de calcular la volatilidad. ¿Puedo usar los 3 meses LIBOR en una tasa libre de riesgo? ¿Tengo que convertir la tasa LIBOR a countinously tasa?
Simplemente se requiere de 2 cosas: 1) tasa libre de Riesgo, y 2) la Desviación Estándar.
Para la tasa de interés que usted puede utilizar la tasa LIBOR más cercano a la madurez. Convertir la tasa LIBOR en continuo compuesto de la tasa por tomar de registro. Adicionales: VIX también se utiliza el LIBOR como un proxy para el riesgo de tasa de interés libre y también seleccionar la tasa LIBOR de más próximo vencimiento de contrato de opción.
La desviación estándar puede ser fácilmente calculada a partir de pasado histórico de datos. También puede utilizar GARCH modelo para pronosticar la volatilidad para el próximo 87 días y luego llevarlo a la media.
Corrígeme si me equivoco, pero ya que usted está tratando de precio de una divisa opción, ¿no sería más apropiado utilizar el Garman y Kohlhagen extendido modelo Black-Scholes, ya que mejor copes con la presencia de las dos tasas de interés asociadas con cada moneda, respectivamente?
"Además, las tasas LIBOR se considera una medida útil de la tasa libre de riesgo (la tasa más cercana a la de expiración de las opciones), debido a su proximidad a la overnight indexed swap (OIS) de las tasas. Desde el 2007, sin embargo (y como resultado de la crisis financiera), el LIBOR-OIS spread se ha incrementado y se vuelven inestables . John Hull tiene una muy populares en este tema". http://www-2.rotman.utoronto.ca/~casco/DownloadablePublications/LIBORvsOIS.pdf
John Hull dijo: "la Mayoría de los distribuidores de derivados ahora el uso de tasas de interés basadas en la noche indexed swap (OIS) las tasas en lugar de la tasa LIBOR a la hora de valorar el colateral de los derivados. Para los no garantizados de las transacciones, la mayoría de los distribuidores de continuar el uso de las tasas LIBOR para la valoración."
La mayor parte de esta información fue tomada de un hilo con el enlace de abajo: Tasa Libre de riesgo vs LIBOR
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