Si cada operación bursátil está "equilibrada" (1 venta = 1 compra), ¿qué significa realmente una "venta" y cómo mueve el precio de una acción?
Ex. Si millones de personas venden una acción, necesariamente habrá millones de compras de esa acción.
El diccionario de inglés de Cambridge tiene una definición aquí: enlace a la definición
Parafraseo su definición: una venta de acciones que provoca la caída de su precio.
Como se señala en la pregunta, eso parece tener poco sentido, si por cada comprador hay un vendedor. Si los precios de las acciones se negocian mediante contratos verbales individuales, se deduce que el vendedor tiene más ganas de vender que el comprador de comprar, por lo que el precio debe ajustarse a la baja.
Sin embargo, el uso común de "sell off" en la prensa financiera es diferente: es un sinónimo de que el precio de una acción (o índice bursátil) experimenta una caída de precios en un día respecto al día anterior. La implicación es que todos los vendedores estaban más motivados que los compradores, y por eso el precio cayó, como en el contrato verbal.
Sin embargo, si el precio observado en la bolsa es inferior, sólo sabemos dos cosas:
Hay muchas maneras de que el precio acabe siendo más bajo, y a falta de interrogar a todos los que participaron en las operaciones de ese día, no tenemos ni idea de lo que ocurrió realmente.
A continuación, daré un ejemplo de cómo la intuición sobre la oferta y la demanda puede ser engañosa.
Imagina que Acme Inc. cotizó ayer a 10 dólares. Al día siguiente, los creadores de mercado fijan el precio en torno a ese precio, con un diferencial entre oferta y demanda. No hay negociación.
Entonces, imagina que a las 10 de la mañana, Acme anuncia que el demandante Wile E. Coyote ha ganado una demanda contra ella. Los creadores de mercado se escandalizan y bajan los precios medios de la oferta y la demanda a 5 dólares, y sigue sin haber operaciones.
Mientras tanto, los comerciantes de acciones minoristas que no conocían la demanda vieron el nuevo precio y se apresuraron a comprar. 100 clientes compran 100 acciones cada uno para los creadores de mercado, que se alegran de vender hasta agotar las existencias.
Desde la perspectiva de un observador externo, vimos cómo 100 comerciantes minoristas se apresuraron a comprar acciones, y el precio cayó a la mitad.
He visto esta pregunta muchas veces últimamente y me gustaría dar una respuesta.
Tiene usted toda la razón al afirmar que cada transacción está "equilibrada". Cada 1 acción comprada = 1 acción vendida, y viceversa. Las ventas (y los frenesíes de compra) son una cuestión de oferta y demanda. En una liquidación, el mercado de una acción se ve inundado por una oferta de vendedores, y el precio tiene que bajar necesariamente para satisfacer la menor demanda. Del mismo modo, en un frenesí de compra, el mercado de una acción está inundado de compradores, y el precio tiene que aumentar necesariamente para que la oferta de vendedores satisfaga la demanda.
La valoración fundamental puede cambiar los precios. Los rendimientos de los bonos dependen de las expectativas de la política monetaria; esas expectativas pueden cambiar en respuesta a los datos, sin que haya transacciones.
Genial. Pero en esta pregunta no se planteaba "cuáles son todas las formas en que puede cambiar el precio de las acciones".
Pero usted sostiene que hay una "inundación de oferta de vendedores": es totalmente posible que no exista tal "inundación". Todo el mundo se limita a ajustar su precio y la vida sigue su curso. Sin embargo, escribes "En una venta...", lo que implica que tu descripción se aplica a todas las ventas, mientras que podría ser sólo en algunos casos.
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