Moneda base
Cuando se expresa en inglés sencillo, un tipo de cambio se transmite mediante la frase "One USD can be converted to 1.3579 SGD", o "1.3579 SGD can buy One USD". La divisa después de la palabra " Un " se denomina siempre "Divisa base". (El USD es la Moneda Base en esas frases).
Interpretación de pares de divisas
En el mercado de divisas, un par de divisas puede escribirse en forma de USD/SGD, USD.SGD, USD:SGD, o incluso USDSGD. Todas ellas significan "1 USD = ? SGD" y la primera divisa (USD) es la Divisa Base (porque está después del "1").
Si se cambia el par, SGD/USD significaría "1 SGD = ? USD", en la que SGD es la Moneda Base.
Se invierten las convenciones de los libros de texto
Todos los libros de texto que he leído, incluidos los de bachillerato y universidad en EE.UU., los de Chartered Financial Analyst y los de algunos Las páginas de Wikipedia escriben pares de forma totalmente opuesta. USD/SGD en el libro de texto significa "? USD por 1 SGD", mientras que en el mercado de divisas, USD/SGD significa "1 USD a ? SGD".
En los libros de texto, una barra "/" significa por (debido a las convenciones en matemáticas de la escuela secundaria), mientras que en el mercado de divisas, una barra (u otro símbolo) significa a .
En otras palabras, sin información adicional, no se puede saber si USD/SGD tiene USD como base o SGD como base.
Para el resto de la parte de abajo, asuma la convención Forex, ignore la convención del libro de texto. es decir, la primera Moneda es siempre la Base
Cotización directa frente a comilla indirecta
Para cada par, hay una forma más popular de cotizar. Por ejemplo, todo el mundo en el mercado de divisas sólo cotiza USD/SGD. Nadie cotiza SGD/USD. Lo mismo el EUR/USD, nadie cotiza USD/EUR.
La banca minorista FX es diferente. Los bancos locales publican comillas directas. Esto significa que "la divisa extranjera es siempre la divisa base", es decir, ¿cuánto cuesta comprar SGD (local)? Un USD (Extranjero = Base). Por tanto, si un banco de Singapur dice: "El tipo de cambio del EUR es de 1,4962 y el del MYR es de 0,35657", significa: "EUR/SGD es de 1,4962 y MYR/SGD es de 0,35657".
Fórmula para futuros
Recuerde este hecho: Para el país A y el país B, si el país A tiene un tipo de interés más bajo que el país B, la moneda del país A es esperado a "apreciar".
Otro dato: un aumento del tipo de cambio (convención del mercado de divisas) significa una apreciación de la divisa base. Así que si USD/CAD aumenta, significa que el USD se aprecia, porque el USD es la base.
Tipo a plazo = Tipo al contado x [(1 + Interés_A) / (1 + Interés_B)].
Por lo tanto, si el tipo de interés a plazo y el tipo de interés al contado están en la convención del mercado de divisas (y no en la convención del libro de texto), y el par es USD/CAD, el tipo de interés del USD es 0,25% y el tipo de interés del CAD es 0,75%, se puede deducir que el tipo de interés a plazo para USD/CAD debe ser mayor que el tipo de interés al contado porque el USD tiene un tipo de interés más bajo. Así que el Interés_A es 0.75% y el Interés_B es 0.25%.
Por tanto, la fórmula correcta para el mercado de divisas es
USD/CAD_Forward = USD/CAD_Spot x [(1 + Interés_CAD) / (1 + Interés_USD)].
No tiene sentido recordar fórmulas en forma de "Doméstico" y "Extranjero", porque podrías estar viviendo en Singapur y operar con EUR/USD.
Utilice únicamente los tipos de interés de los bancos centrales y los tipos de cambio de los intermediarios.
Esto significa que no se utiliza el tipo de interés cotizado por el banco minorista. Los brokers pueden dar comillas de divisas con un diferencial del 0,02%. El punto medio de un diferencial minorista enorme no funciona.
Confirmar con comillas de futuros reales
Mira http://www.cmegroup.com/market-data/delayed-quotes/fx.html para ver el precio real de los futuros y confirmar si su fórmula funciona. Tenga en cuenta que casi todos los pares de CME Futures tienen "Foreign as Base". "Futuros del Dólar Canadiense" representa CAD/USD en lugar del más popular USD/CAD.
