¿Cuál es la forma correcta de calcular los rendimientos para el Par de Trading?

Question

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Estoy asumiendo que no necesito para utilizar la cuenta de margen a corto aquí:

¿Qué es un método estándar para calcular el retorno de los pares de estrategia de negociación? Por ejemplo, yo compré 100 dólares de un perdedor (L) y en cortocircuito 100 dólares de ganador (W), y cuando sus precios convergentes he vendido L de 110 dólares, y se pagan a 90 dólares por W. al final he hecho 20 dólares, pero, ¿qué es de mi regreso? Normalmente yo dividiría la ganancia por la inversión, pero aquí mi inversión neta es cero, por lo que no puedo hacer eso. Parece razonable contar cada uno de mis 100 dólares posiciones como inversiones separadas, en ese caso yo tendría:

$$ \mbox{volver} = \frac{20}{100 + 100} * 100 \% = 10 \% $$

Es el de arriba a la derecha? Si no ¿cuál es el método adecuado?

Si tengo que usar una cuenta de margen:

De conformidad con el Reglamento de T, es obligatorio para las operaciones cortas que el 150% de la valor de la posición en el momento de la corta se crea llevarse a cabo en un cuenta de margen. Este 150% está compuesto por el valor total de la corto (100%), más un margen adicional requisito del 50% o la mitad del valor de la posición. (El requisito de margen para una posición larga es también El 50%.) Por ejemplo, si se corta un stock y de la posición que tenía un valor de \$20,000, será necesario tener la \$20.000, que llegó de la venta corta, más un adicional \$10,000, para un total de $30,000, en la cuenta para cumplir con los requisitos del Reglamento de T

Investopedia

Entonces yo tendría que poner 100 * 1.5 = 150 en la cuenta de margen para el cortocircuito de un ganador, y la compra de 100 dólares en un perdedor, así que mi regreso es: $$ \mbox{volver} = \frac{20}{100 + 150} * 100\% = 8\% $$

Creo que lo anterior es correcto, pero un poco inseguro.

Gracias

Answer 1

Depende del tipo de retorno que, precisamente, el intento de medir:

• Rentabilidad bruta sobre el comercio: olvídate de margen o no de margen, no importa. Al evaluar el rendimiento de una única posición que mirar el teórico a la que se expone a sí mismo a la. Así que si usted compró acciones por valor de 100 dólares y más tarde en venderlo por 110 dólares, a continuación, se genera un retorno de 10 dólares o el 10% de los expuestos nocional. No importa si en este momento usted prestados los fondos de alguien o no en el cálculo de la rentabilidad bruta sobre su comercio.

• Rendimiento neto en el comercio: Si se desea calcular el rendimiento total de su inversión, entonces usted puede tener que considerar los costos de financiamiento.

• Retorno sobre el capital (empleado): En este caso usted tiene que mirar en qué parte de su capital hizo que el bloqueo/ margen para el comercio de tal posición. Aquí, los márgenes entran en juego. Obviamente, sus retornos en inversiones apalancadas será mucho más pronunciado cuando se mide como la tasa de rendimiento del capital, en lugar de volver en el real nominal negociado, pero el riesgo también será magnificado.

Ahora, un par de comercio es realmente no es muy diferente en términos de retorno de la atribución de 2 operaciones diferentes. Por lo tanto todo lo que hacemos es agregar las devoluciones (después de definir con precisión qué tipo de retorno intenta evaluar). Asegúrese de que usted entiende que el riesgo es NO agregada porque no lineal de la escala. Pero como este tema es sólo acerca de las devoluciones simplemente debe añadir perfiles de rendimiento de cada combinación.

En tu ejemplo, si usted deseaba 100 dólares y en cortocircuito de 100 dólares en otro nombre, a continuación, su nocional total comercializado es de 200 dólares. Se ha generado un total de 20 dólares y, por tanto, su rentabilidad bruta sobre el comercio es de 10%. Su rendimiento neto depende de la cantidad que usted pagó en la financiación y préstamo de los cargos. Su retorno sobre el capital depende de cuánto aprovechado de su posición. No puedo responder sin saber de su apalancamiento tasa sobre este particular el comercio. Pero es bastante recta hacia adelante para que se derivan.