Cómo calcular el error de rastreo dados los desajustes en los datos disponibles

Question

Disculpe si esta es una pregunta demasiado simple. Tengo una serie de retornos de acciones, y me gustaría estimar el error de seguimiento ex-ante de mi cartera frente al índice de referencia (S&P 500) dados los pesos relativos actuales y los retornos históricos. Sin embargo, para muchas de las acciones hay muy pocos retornos (<36 semanas).

¿Cuál es el estándar de la industria para tratar el desajuste de datos al estimar la volatilidad de la cartera o el error de seguimiento? ¿Es una práctica comúnmente aceptada el uso de un estimador de contracción (como en Ledoit y Wolf) en una matriz de covarianza estimada utilizando todos los puntos de datos disponibles?

Tengo 180 devoluciones semanales para la gran mayoría de las acciones. Pero, las posiciones relativas más grandes de la cartera están en acciones que tienen muy pocos datos (FB, LNKD, GRPN).

Answer 1

He pasado por dos casos en los que trabajé para una empresa pública que se fusionó (por acciones) en otra empresa. En ambos casos las opciones que tenía fueron sustituidas por opciones equivalentes en la empresa fusionada, con el número de acciones y el precio de ejecución ajustados al mismo ritmo al que se convirtieron las acciones reales, y las condiciones de adquisición siguieron siendo esencialmente las mismas. En otras palabras, las opciones anteriores y posteriores eran en esencia equivalentes.