Efecto del tiempo de maduración sobre la europa de la opción put

Question

Deje que $C(K,T,S_0)$ denotar el precio de una opción call Europea con strike K y la madurez T subyacente precio de $S_0$. Suponga que la tasa de interés $r>0$. Luego, por supuesto, $C(K,T,S_0) \geq 0$ y $C(K,T,S_0) \geq S_0 - K e^{-rT}$, tanto para evitar el arbitraje.

Considere ahora $C(K,T_1,S_0)$ y $C(K,T_2,S_0)$ con $T_2>T_1$ y asumir

$$ C(K,T_1,S_0) > C(K,T_2,S_0) $$ Vender caro y comprar barato, poner dinero en el banco. En $T_1$ tenemos

$$ C(K,T_2,S_{T_1}) - \max\{S_{T_1}-K;0\} \geq 0 $$ con el dinero en el banco de un arbitraje. Llegamos a la conclusión de la llamada de los precios es el aumento en la madurez.

Puede un argumento similar puede hacerse para la ponga? A mí el correspondiente desigualdad no es lo suficientemente bueno y usando put call paridad no ayuda tampoco.

Gracias :)

Answer 1

pone puede estar disminuyendo en el tiempo hasta la madurez. Esta es la razón por la que a veces principios de ejercicio Americano poner. Esto tiende a suceder profundamente en el dinero con gran r y cero la tasa de dividendos.