Cómo hacer frente a la volatilidad de los mercados impulsada por los acontecimientos

Question

Como información de fondo, soy un inversor novato canadiense. He negociado mayormente con acciones y me ha ido bastante bien en el último año (+25%).

Me preocupa la volatilidad del mercado una vez que la carrera presidencial de los EE.UU. se ponga en marcha, especialmente el día de las elecciones. Mi instinto me dice que los mercados se mantendrán bastante estables si un candidato es elegido y se moverán salvajemente si el otro es elegido.

Dejando la política a un lado, ¿qué posición conservadora se puede adoptar si te preocupa que algún acontecimiento (Brexit, la quiebra de Grecia, el referéndum de separación de Escocia, etc.) haga que los mercados sean volátiles?

Estoy pensando en vender todo en agosto y volver a entrar en el mercado después de las elecciones, ya sea cuando el mercado esté estable (a un costo de oportunidad de un par de meses) o cuando ocurran ventas de pánico. ¿Es esta una línea de razonamiento sensata?

Answer 1

Si le preocupa la volatilidad, y está en posiciones mayormente largas, debería tratar de diversificar su cartera (es decir, comprar algunas acciones que le irán mejor en un mercado bajista) si no está ya diversificada, pero no debería tratar de abandonar sus posiciones, a menos que prevea una necesidad de efectivo a corto plazo.

Aparte de eso, es posible que desee mantener las posiciones a corto plazo durante un tiempo si le preocupa la volatilidad, aunque muchos operadores consideran que la volatilidad es un gran momento para hacer dinero (a medida que hay más movimiento, hay más oportunidades de hacer dinero de las acciones con precios equivocados en ambas direcciones). A menos que pienses que el mercado será permanentemente debido a estas razones, de todos modos, pero no veo ninguna razón para creerlo todavía. ¡Incluso la Segunda Guerra Mundial no fue suficiente para dañar permanentemente el mercado, después de todo!

Recuerda que todos en el mercado saben lo que haces. Si hubiera algo seguro de que el mercado se va a desplomar, ya habría . Las posiciones conservadoras tienden a implicar el mantenimiento de una cartera bien diversificada en lugar de simplemente mantener el dinero en efectivo, a menos que el inversor sea muy conservador (en cuyo caso la cartera debería ser en efectivo de todos modos).

El hecho de que digas que este es tu fondo para días de lluvia me da un poco de curiosidad, sin embargo; típicamente los fondos para días de lluvia son mejor en efectivo (y no invertido) ya que podrías llegar a ese día lluvioso y necesitar el dinero rápidamente (en cuyo caso podrías tener pérdidas importantes si no es el momento adecuado).

Answer 2

Si le preocupa un aumento de la volatilidad, entonces vaya a la volatilidad larga. La volatilidad en sí misma puede ser negociada.

Aquí en los EE.UU. hay un índice VIX que se describe como el seguimiento de la volatilidad. Lo que el VIX realmente rastrea es la prima de las opciones del S&P 500, que se vuelven más caras cuando los operadores quieren cubrirse contra la volatilidad. En los EE.UU. se pueden operar opciones VIX o invertir en ETFs de seguimiento VIX como el VXX.

Aparentemente hay ETFs similares listados en Canadá, como el HUV.

La propia volatilidad es bastante volátil, por lo que es posible que una pequeña posición larga de volatilidad cubra las pérdidas de una posición larga más grande en las acciones.

Si decide invertir en un ETF de volatilidad, tenga en cuenta que experimentan bastante decadencia. No querrás mantenerlo por mucho tiempo.

Answer 3

Si te preocupan las elecciones, piensa en escribir algunas llamadas contra tus posiciones largas para ayudar a cubrirlas.

Si tienes MSFT (@ $51.38 right now) you could write a MSFT Call for lets say $ 55.

Puedes depositar 170 dólares por cada 100 acciones (digamos que lo escribes a 1,70) (MSFT 01/20/2017 55.00 C 1.73 +0.01 Oferta: 1.69 Pedido: 1.77)

Si el MSFT baja mucho habrás perdido $170 less per 100 shares than you would have because you wrote an option for $ 170. De hecho, estarás en quiebra incluso si las acciones caen a 49.68 en la fecha de la huelga de enero.

Si el MSFT sube $3.50 you will have made $ 170 y todavía tiene sus existencias de MSFT para una ganancia neta de $520. $ 170 en efectivo para la prima y sus acciones valen ahora $350 más.

Si el MSFT sube $3.62 or more you will have made the max $ 530ish y no tienen ningún MSFT que pueda perder beneficios adicionales si las acciones suben como las de las pandillas.

Entonces, ¿merece la pena para ti conseguir $170 in cash now and risk the stock going up more than $ 5 entre ahora y enero. Esa es la decisión que hay que tomar aquí.