¿La correlación entre las poblaciones aumentan cuando los valores de las acciones descenso?

Question

¿Hay alguna investigación sobre si las correlaciones entre las poblaciones aumentan cuando los índices bursátiles disminución? El modelo que se podrían dar cuenta de prueba y para tal efecto ? Tal vez GARCH-BEKK, o algunos modelos de uso de cúpulas?

Answer 1

Usted probablemente estará interesado en los siguientes documentos:

• Ang & Chen: Asimétrica Correlaciones de Carteras de renta variable

• Longin & Solnik: Extrema Correlación Internacional de los Mercados de Capital

• Hong et al: Asimétrica de Correlación de la rentabilidad de las Acciones: Las Pruebas estadísticas y Evaluación Económica

El último artículo va más allá en la exploración de las implicaciones de la asimétrica de correlación en la selección de cartera de los inversionistas y los servicios públicos.

Como usted menciona, GARCH basado en métodos como BEKK o DCC puede de dirección variable en el tiempo de correlación y cúpulas son una buena manera de capturar dependencia asimétrica en general.