Por qué, en general, es la varianza de los cambios de volumen mayor que la varianza de los cambios de precios?

Question

Por qué, en general, es la varianza de los cambios de volumen mayor que la varianza de los cambios de precios?

Entiendo que estas dos cantidades son funciones de algunos factores muy diferentes, pero no entiendo completamente por qué la variación de volumen está cambiando mucho.

He oído que incluso si una de las cuentas de la temporada cambios en la volatilidad (mediante la estandarización de los valores diarios de volumen por volumen diario de una cesta de acciones/volumen de índice), la varianza de los cambios de volumen es mucho mayor.

Edición : me refería a las cantidades medido en porcentaje. Los grandes saltos en el volumen son muy comunes, mientras que las altas de los cambios de precios no son.

Answer 1

De no simplificar, pero no es la diferente escala a considerar aquí.

• Los volúmenes y los cambios de volumen se observa en 1000 y 100, mientras que los precios y los cambios de precios se observó en el 100 y 1s. Para la mayoría de las medianas y pequeñas poblaciones de precios y los cambios de precios se observó en 1s y 0,01 s.

• Aclarar esto a través de la identidad Var(aX) = a2Var(X).

• Dado que los valores numéricos que se comparan son un orden de magnitud en la diferencia, naturalmente, su varianza, y por lo tanto los cambios en el local de la varianza, también será muy diferente.

Además, los cambios de precios son direccionales y los cambios de volumen no lo son.

• Muy posiblemente esté observando que muchos minutos consecutivos son 'confundido', se reporta con el volumen alto y relativamente poco, en cambio en el precio.

• Aclarar esto a través de la desigualdad |E[X]| <= E[|X|], y su relación con la varianza como Var(X) = E[X2] - E[X]2.

• Esto significa que incluso si el volumen era de alguna manera se reduzca a la misma magnitud de precio, que la expectativa de volumen (no negativo) siempre será mayor que la expectativa de precio.

Answer 2

Los cambios de volumen CONDUCIR a cambios en el precio. Es decir que los precios vayan hacia arriba o hacia abajo, debido a las grandes (o pequeños) de los volúmenes de la gente que desee comprar o vender.

Así que los volúmenes de cambio en PRIMER lugar, y en grandes cantidades. Es como resultado de los cambios de volumen que los precios cambian.

Answer 3

El volumen es un flujo, mientras que el precio es un stock. Como wikipedia notas,

Los Stocks y los flujos de las distintas unidades y, por tanto, no conmensurables – que no puede ser de manera significativa en comparación, equipara, añadido o restado.

No tiene sentido comparar la variación de precio variación de volumen. Simplemente son dos cosas distintas.