SABR modelo incompatible con Negro Swaption de Precios

Question

Estoy confundido sobre lo siguiente:

Cuando nos precio swaption, el mercado de la convención es usar Negro del Modelo que asume forward swap de tasa es la siguiente Negro del modelo en la Q(t) medida.

Cuando se trata de utilizar SABR, el forward swap de tasa es de nuevo modelo, dependiendo del valor de la Beta.

Si fuéramos a calibrar SABR para Swaption volatilidad, hay una inconsistencia con especificar el modelo de forward swap de tasa?

Gracias por aclarar

Ken

Answer 1

Para calibrar BS calcular la volatilidad de los $\sigma$, para calibrar SABR calcular implícita $\alpha$, el volvol y $\beta$, la asimetría. Estos parámetros no juegan el mismo papel. Así que realmente no se puede utilizar los parámetros de uno de los modelos para calibrar el otro.

Pero se puede construir equivalente parmaters, es decir, calcular un equivalente vol bajo SABR el uso de BS fórmula de fijación de precios.

Mira la asintótico de la solución párrafo:

http://en.wikipedia.org/wiki/SABR_volatility_model

Answer 2

A mi entender se puede calibrar con un cajero automático vol cual se debe cerrar con el modelo, a continuación, el otm vols son atendidos por la beta de parámetros de sabr