Es posible que no funcione de la manera que usted piensa. Nota primero que nadie vende opciones de forma gratuita para que al menos uno de sus números enteros ($a,b,c$) es negativo, lo que significa que usted tendrá un valor distinto de cero riesgo de perder dinero en el corto opción de la pierna.
Más concretamente, vamos a suponer que $b \geq |c|$. A continuación, ya que el valor de un contrato a plazo es el mismo que el de llamar menos la de poner además de la huelga de $X_2$ también se puede pensar de sí mismo como ser dueño de
$$
un P(X_1) + b C(X_2) + e^{-rt} (b-|c|) (F - X_2)
$$
Obviamente sólo se puede hacer dinero en los dos primeros componentes, pero que contrato a futuro podría terminar costando un montón.
Si usted realmente no quiere pagar por adelantado, es bastante simple para elegir $a$ y $b$, mira los precios de las tres opciones en el mercado, y, a continuación, establezca
$$
c =- \frac{P(X_1) + b C(X_2)}{P(X_2)}
$$
que por supuesto no produce ningún costo inicial para la combinación.
Usted puede estar interesado en un conocido combinación llamada la mariposa. Es (teóricamente) es posible operar una mariposa sin inicial de la prima, por la elección de sólo el derecho de huelga.
Ignorando la oferta la oferta se extiende, y suponiendo que el modelo Black-Scholes para llamadas y pone como una función de la huelga está dada por $C(K)$ y $P(K)$, el camino para encontrar algunas de las huelgas cero prima es
- Elija una central de huelga $K_C$, tal vez el actual undelying precio $S_0$
- El uso de una raíz buscador para resolver una en la ecuación
$$
0 = P(K_C-a) - 2 P(K_C) + P(K_C+a)
$$
