La bolsa de comercio de los modelos que utilizan el análisis fundamental, por ejemplo, el ratio PEG?

Question

Yo soy un financiero de pregrado de la escritura de una tesis sobre el análisis fundamental vs el análisis técnico aplicado a la negociación.

Me estoy dando cuenta que es fácil de construir indicadores técnicos tales como medias móviles, aunque parece difícil identificar un modelo para el análisis fundamental. He intentado usar de las empresas PE ratios vs sectores' PE ratio, que no me dan muchas señales de compra y venta, ya que tienden a mantenerse bastante fijos a lo largo del tiempo. Así que me preguntaba si podía usar el PEG en su lugar, con el fin de generar la compra/venta de señales , incluso cuando el crecimiento es negativo.

De lo contrario, ¿sabe usted de cualquier otro de los fundamentos que podría ser utilizado? No tiene que ser demasiado complicado, ya que es una tesis de pregrado, pero algo que al menos genera un par de compra/venta de señales a través de un par de años de negociación.

Cualquier información sería de gran utilidad, muchas gracias!

Maria

Answer 1

Una idea: Si usted vino para arriba con un modelo para calcular un "precio justo gama" para que una acción, entonces cualquier momento el precio de mercado iban a ir por debajo del rango podría ser una señal de compra, y por encima del rango podría ser una señal de venta. Hay muchas maneras de hacer valoración de las existencias mediante el análisis fundamental y herramientas de relaciones: modelo de descuento de dividendos, PEG, etc. Ver Wikipedia - valoración de las Existencias.

Y mientras que muchas de las entradas a un "precio justo" rango de cálculo sólo puede cambiar una vez por trimestre, los precios de mercado y el de los compañeros/estadísticas del sector se mueven con más frecuencia o en momentos diferentes y que podrían generar señales de compra/venta de las acciones, incluso si sus propias entradas para el cálculo de permanecer estático durante el período. Para las multinacionales que tienen una gran cantidad de los activos y los ingresos denominados en otras monedas, tipos de cambio de divisas ofrecen otra serie de interesantes entradas.

Yo también creo que es importante reconocer que con el análisis fundamental, no va a ser largos períodos cuando hay no hay señales de compra por las acciones, debido a que las poblaciones de muchos de los más populares, rentable a las empresas nunca van "a la venta", excepto quizás durante un ataque de pánico. Por otra parte, durante un toro de mercado y, especialmente, durante la burbuja, puede ser muy pocas las poblaciones que vale la pena comprar.

El análisis Fundamental está diseñado para evitar que uno pagando por las acciones, por lo que incluso si no es muy interesante, volumen y movimiento en el precio de la acción, no debe ser todavía ninguna señal de que si la acción sucede más allá de las acciones del justo precio. (De lo contrario, no es el análisis fundamental — es el análisis técnico.)

Mientras que el análisis técnico puede, por definición, generar mucho más señales, porque en gran medida ignora los fundamentos, que puede hacer que incluso una sobrevaloración de las acciones del movimiento lo suficientemente interesante como para generar señales.

Answer 2

Maria, hay un par de preguntas, creo que usted debe considerar al considerar este problema. Hacer técnico o fundamental de las estrategias de proporcionar información significativa? Son las señales que producen procesable? En mi experiencia, y muchos cuantitativa comerciantes van a decir cosas similares, el análisis técnico es poco probable que proporcione nada significativo. Por supuesto, usted puede encontrar fenómenos, cuando mirando hacia atrás en los datos y un indicador en particular, pero esto es a menudo después de los hechos. Uno no puede de acción hábilmente el comercio de estas observaciones. Por otro lado, parece que los fundamentos pueden jugar un papel crucial en la general (generalmente a largo plazo), la dinámica de los movimientos de las acciones. He aquí dos ejemplos,

Técnica: supongamos que siga valores de la X y comprar cada vez que el precio cruza por encima de los 30 días de media móvil. Hay un evidente problema con esta estrategia - ¿por qué esta señal tiene importancia? Si el método está diseñado de forma arbitraria, a continuación, la respuesta es que no tienen importancia. Además, gran parte de la investigación sostiene que los stocks que se mueve cerca de un movimiento browniano geométrico con los saltos. Esto apoya la implicación de que el sistema no tiene sentido - si la probabilidad de arriba o abajo está siempre cerca de 50/50 entonces ¿por qué un promedio basado en el precio de ser predictiva?

Fundamental: Supongamos que comprar acciones con el mejor ratio P/E (definido por algunos de corte). Esto tiene sentido desde una perspectiva lógica y puede tener a largo plazo de mérito. Sin embargo, siempre existe la posibilidad de que un interno de la voladura o algún evento de macro crea una gran pérdida.

Un enfoque combinado: por el bien del equilibrio tal vez tenemos en cuenta aspectos fundamentales como la buena indicación de crecimiento (lo que quants podría llamar a la deriva). A continuación nos limitamos a valores de renta variable en un determinado índice - dicen que el S&P500. Se compara el crecimiento de estas poblaciones frente a P/E ratios y, posiblemente, hacer algunas de regresión. Una estrategia natural sería vender a aquellos que han superado el rendimiento esperado dado el ratio P/E y la compra de aquellos que han tenido un rendimiento inferior. Puesto que todas las acciones que estamos considerando son en el mismo índice, lo más probable es algo correlacionada (especialmente cuando se comercializan en cestas). Si vendemos 10 acciones que son consideradas "demasiado alta" y la compra de 10 que son "demasiado bajo" vamos a tomar una posición neutral y apostando por la convergencia de la propagación en el mercado de crecimiento promedio. Tenemos esta construido una cubierta en su posición mediante una métrica fundamental (y algunas estadísticas útiles). Este método puede ser clasificado como un tipo de índice de arbitraje y se hace (aproximadamente) en una manera similar. Si usted cavar a través de algunos datos (yahoo finanzas es grande) en los últimos 5 años en el S&P500 estoy seguro de que encontrará un montón de señales (y tal vez rentable si se puede calibrar con números específicos).

Lo siento por la larga y laberíntica estilo, pero yo quería golpear a un par de puntos clave y mostrar una inteligente métodos de uso de los fundamentos.

Answer 3

En primer lugar, el análisis fundamental y el análisis técnico debe ser complementos el uno del otro; ambos de ellos ayuda a medir la salud de una empresa. En segundo lugar, es más fácil mirar en el análisis fundamental como una forma de clasificación de las empresas de salud a través de F; por eso me refiero a que se puede saber si la gestión que está haciendo grande (Un, por ejemplo) frente a su liquidez (una D, de nuevo, por ejemplo) o mal. Si la puntuación de Una o de B a través de la junta, puede que desee invertir en la compañía a largo plazo (ala Warren Buffet & Berkshire Hathaway) o a corto plazo (ala Jim Cramer & Mad Money) Que es donde el análisis técnico puede ser de beneficio. Yo actualmente uso EMA (16, 32, 64, 128, 256) para medir mejor cuando entrar y salir de corto órdenes. Tan pronto como el 16 cruza por debajo de los 32 (creo que 13 y 20) de empezar a ver el stock. Tan pronto como el 16 cruza por debajo de la 64 (creo que 13 y 50) usted comienza a considerar la venta. Lo inverso también es cierto. Tan pronto como el 16 cruza por encima del 64, de empezar a ver el stock. Tan pronto como el 16 cruza por encima del 32, usted comienza a considerar la compra. Ahora, lo que se dice, aunque me gusta mirar las Bandas de Bollinger, que tienden a dar un falso indicadores; se vender a finales de comprar o demasiado pronto.