Estaba leyendo un artículo y vi esto :
Los gestores de fondos de base fuera de la zona euro pueden beneficiarse de la compra de Europa negativo de rendimientos de la deuda del gobierno gracias a un aumento de la cobertura de la moneda. Eso es porque estas coberturas se basa en los niveles relativos de corto plazo de las tasas de interés. Estos son mucho más altos en los estados unidos que en la zona euro, lo que significa dólares de los inversores son efectivamente pagados para cubrir su riesgo frente al euro a dólares. Por ejemplo, una de dos años Bund alemán en la actualidad los rendimientos de alrededor de menos 0,88 por ciento. Sin embargo, después de la cobertura de la moneda, esto se convierte en una rentabilidad positiva de alrededor de 1,9 por ciento en dólares en base a los inversores. Para un inversor estadounidense, esto es mejor que la compra de dos años de Tesorería.
No entiendo el razonamiento detrás de esto. Si usted convertir USD EUR, entonces la compra de negativo de rendimientos de los bonos de la zona del euro, se pierde dinero. Cómo de cobertura de la moneda puede contrarrestar el equilibrio de la misma ?
