El rendimiento de HYG, un sistema de alto rendimiento (es decir, correo no deseado) corporate bond ETF, es actualmente 5.72% frente a un 3,56% para LQD, un grado de inversión de bonos corporativos de la ETF. Por supuesto, un mayor rendimiento en general significa un riesgo más alto. Pero no estas producciones ya se tienen en cuenta los valores predeterminados? En otras palabras, decir que el rendimiento promedio de los bonos HYG tiene es del 8%, pero el 25% por defecto (en la práctica dando un rendimiento del 0%), para un rendimiento global del 6%. Si ese es el caso, ¿cuál es el riesgo de invertir en de alto rendimiento frente a grado de inversión de bonos? Es la preocupación de que en una recesión, como un alto número de empresas por defecto que el rendimiento global de la HYG va a caer por debajo de LQD? Me miró a los rendimientos durante el 2007-8 crisis financiera y no ver la evidencia de esto. También pensé, tal vez el precio de HYG era más propenso a la fluctuación de LQD, pero que no parece ser el caso.
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user3860
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El principal peligro de un junk bond fund es que habrá una mayor tasa de quiebra/default que en el grado de inversión de bonos del fondo.
Como estudiante de posgrado en Wharton, Michael Milliken el (futuro!) "bono basura" el rey escribió una tesis que dos puntos porcentuales, fueron suficiente compensación por la probable mayor tasa de impago de un bono basura al fondo a lo largo de un corporate bond fund.
