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¿Qué significa n en la regla de Taylor?

Me preguntaron cuál es la relación de ˉm y ˉn con la regla de Taylor.

Usando la definición de ˉm que es la sensibilidad de la tasa de interés real a la inflación en la regla de política monetaria de un mercado. Dije que ˉn es la sensibilidad de la tasa de interés a los cambios en la producción a corto plazo en una regla de política monetaria.

Para responder la pregunta, dije que los parámetros ˉm y ˉn indican la sensibilidad de la regla de Taylor hacia cambios en la inflación y la producción a corto plazo.

La regla de Taylor siendo Rtˉr=ˉm(πtˉπ)+ˉnˉYˉm>0,ˉn>0

Y la nueva curva de demanda agregada resultante siendo Ytt=ˉaˉbˉm(πtˉπ)ˉbˉnˉY

Ytt=ˉa(1+ˉbˉn)ˉbˉm(1+ˉbˉn)(πtˉπ)

Como en la adición ˉnˉY

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Como mencionaste anteriormente, ˉn es el parámetro de sensibilidad de la tasa de interés a los cambios en la producción a corto plazo en una regla de política monetaria. ¿Cuál es la relación de ˉm y ˉn dentro de la regla de Taylor? Depende en gran medida del clima económico dado.

Suponiendo el Modelo DSGE Keynesiano Nuevo Canónico Básico, las ecuaciones de nuestra economía son las siguientes:

Curva IS (inversión/ahorro): yt=Et[yt+1]θrt+uyt Curva de DA (demanda agregada): πt=βEt[πt+1]+κyt+uπt Regla de Taylor: rt=mEt[πt+1]+nEt[yt+1]+urt

Si estimas la regla de Taylor empíricamente con algún tipo de técnicas económicas, se deben considerar 4 escenarios (shocks).

  1. Shock de demanda (m,n>0)

  2. Shock de oferta (m>0,n<0)

  3. Shock de política monetaria (m,n<0)

  4. Shock tecnológico (m>0,n<0)

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