¿Qué es exactamente el OIS Black VOL?

Question

Curioseando en Bloomberg me topé con el siguiente conjunto de datos: EUR SWPT BVOL OIS para varios vencimientos.

Obviamente, OIS debe sugerir el descuento de OIS, pero ¿cómo se relaciona con la volatilidad implícita negra? ¿Se puede utilizar simplemente el tipo OIS en lugar del tipo LIBOR como tipo de referencia sin riesgo al invertir la fórmula de Black?

Answer 1

Reformulación para una respuesta:

• OIS (vols) - vols retrocedido de/para la fijación de precios en presencia de múltiples curvas
• LIBOR (vols) - vols retrocedido de/para la fijación de precios de la manera "antigua" donde el descuento=adelante y la base es insignificante
• Negro (vols) - Volatilidades invertidas Negro-76
• Volatilidades normales (vols) - Volatilidades normales/Bachelier (?) invertidas

Manual de FINCAD sobre las "nuevas matemáticas de las curvas": http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2311745

Uno no querría soltar un vol OIS en un viejo modelo de mercado LIBOR, pero Fabio Mercurio y otros han ampliado el LMM para abarcar múltiples curvas con funciones base deterministas o estocásticas. http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=1621547

La función VCUB de Bloomberg ajusta una superficie de volatilidad e interpola y marca los vols en los espacios OIS y LIBOR. Pasar por encima de los distintos puntos de la cuadrícula en las distintas páginas de VCUB debería ser un buen punto de partida para introducir vols en su propio modelo LMM. Una buena prueba para saber si está utilizando los vols correctos en los lugares correctos (y de todo lo demás en su tubería) es tratar de recuperar los precios/premios de los caplets/swaptions que inicialmente introdujo en VCUB. Y como otros han mencionado, ser persistente en <HELP> puede ponerte rápidamente en contacto con algunas personas muy conocedoras.