Medidas equivalentes (verdaderas) de Martingala y condiciones de no arbitraje

Question

Espero que este sea el sitio correcto para esta pregunta, ya que es bastante teórica...

En su famoso artículo, Delbaen y Schachermayer demostraron que la condición de No Free Lunch with Vanishing Risk es equivalente a la existencia de la medida de martingala local equivalente. ¿Existe alguna condición más fuerte del tipo de no arbitraje que garantice que esta medida es una verdadera medida martingala (es decir, que todos los precios descontados de los activos son verdaderas martingalas en lugar de meramente locales)?

Agradecería referencias (académicas).

Answer 1

(Si recuerdo bien,) el local naturaleza de la medida equivalente en la teoría NFLVR proviene del hecho de que el mercado $S$ es un acotado localmente semi-martingala. Si es limitado se obtiene una medida martingala equivalente.

Debería estar en Una versión general del teorema fundamental de la fijación de precios de los activos, por Freddy Delbaen y Walter Schachermayer (gracias a la observación de Richard, su respuesta parece ser el teorema 1.1 del documento).

Answer 2

Su definición de arbitraje no es lo que un comerciante llamaría arbitraje. Véase http://kalx.net/ftapd.pdf para los detalles.