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Terminología de Repo vs. Repo inverso

Esta podría ser una pregunta básica. Pero todavía estoy confundido con los términos. Por favor, tenga la amabilidad de sugerirme sobre mi comprensión de la tasa de reposición vs. reposición inversa y la tasa de reposición vs. reposición inversa con sus aplicaciones para el suministro de dinero.

Esto es lo que yo entiendo:

  1. El acuerdo de recompra es cuando los bancos venden valores a la Reserva Federal para recomprar a un precio más alto.

  2. El Acuerdo Inverso es cuando la Fed compra valores de los bancos y los revende a los bancos a un precio más alto.

  3. La tasa de reposición es la tasa que se aplica desde la perspectiva del Banco cuando éste tiene que pagar a la Reserva Federal al recomprar valores. (En este caso, el Banco está en el acuerdo de recompra y la Fed está en el acuerdo de recompra inversa)

  4. El tipo de interés de las operaciones dobles es el que se aplica desde la perspectiva del Banco cuando éste compra valores a la Reserva Federal para recibir el pago de la Reserva cuando el Banco revenda los valores a la Reserva Federal en una fecha posterior. (En este caso, el Banco está en el acuerdo de recompra inversa y la Fed está en el acuerdo de recompra)

Cuando la Reserva Federal quiera aumentar la oferta de dinero, bajará la tasa de reposición. Por otro lado, si la Reserva Federal quiere reducir la oferta de dinero, aumentará la tasa de reposición.

Cuando la Reserva Federal quiera reducir la oferta de dinero, aumentará la tasa de reposición inversa. Por otro lado, si la Reserva Federal quiere aumentar la oferta de dinero, disminuirá la tasa de reposición inversa.

P: ¿Es mi entendimiento correcto?

He estado leyendo artículos y recursos de Internet pero aún no puedo entenderlo. Por favor, tenga la amabilidad de sugerir. Gracias de antemano.

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La discusión en tu post sobre el "tipo repo" y el "tipo repo inverso" parece basarse en las operaciones del Banco de la Reserva de la India y no de la Reserva Federal de Estados Unidos.

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Gracias por la sugerencia. Entonces, eso significa que en EE.UU. sólo se refieren a 'Repo rate' ¿verdad?

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Sí, en EE.UU. las dos partes acuerdan mutuamente un tipo de interés que una parte pagará y la otra recibirá: el Tipo Repo.

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user1914692 Puntos 113

Una operación de repo y una operación de repo inversa son caras opuestas de la misma operación.

Un participante en el mercado de capitales realiza un "repo" con una contraparte, que está en un "reverse repo". Un repo es un acuerdo de recompra. La contraparte (tomador de liquidez) toma prestados fondos del participante en el mercado de capitales (proveedor de liquidez) de forma garantizada. Venden el valor al participante del mercado de capitales y simultáneamente acuerdan recomprar el mismo valor. La diferencia entre el precio de venta (más bajo) y el precio acordado para recomprar el mismo valor representa el interés pagado por el préstamo garantizado.

Los tipos de interés más altos desalientan el endeudamiento (los tipos de interés más bajos fomentan el endeudamiento) en el sentido de que los tipos de interés más altos aumentan el coste de pedir dinero prestado.

Si bien la Fed y los bancos son los principales participantes en el mercado de repos, el mercado de repos tiene muchos participantes (fondos del mercado monetario, fondos de inversión, inversores institucionales, etc.). La consistencia es que el prestatario o tomador de liquidez entra en un "repo", y el prestamista o proveedor de liquidez entra en la misma operación como un "reverse repo".

Cuando la Fed quiere inyectar liquidez (aumentar los fondos o la oferta monetaria) en el mercado, realiza una operación de "repo inverso". Cuando la Reserva Federal quiere retirar liquidez del mercado (reducir los fondos o la oferta monetaria), realiza una operación "repo".

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Cuando la Reserva Federal participa en un repo inverso para inyectar liquidez, ¿es esto desde la perspectiva de la Reserva Federal correcto? Si es así, ¿esta operación utiliza un tipo de repo inverso? Gracias

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@user506602 Sí re: Fed usando Repo inverso para inyectar liquidez. Si se miran los tipos Rev Repo, hay un bid/ask. La tasa de oferta es más alta que la tasa de demanda. La tasa de oferta más alta implica un mayor cargo por proveer liquidez, y la tasa de oferta más baja es el menor retorno para el proveedor de liquidez (tomar liquidez).

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Gracias. Ahora tiene sentido. ??

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