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Si el factor de señales de deterioro?

Si los factores tienen el contenido de la información, yo esperaba que el factor de carteras construido con los últimos estados financieros deben superar el desempeño de las carteras de uso de datos obsoletos.

Para probar esto, he usado el Profesor francés de la base de datos. He comparado el factor de devoluciones en los primeros 6 meses después de reequilibrio en contra de la devuelve en la segunda mitad.

En aproximadamente el 80% de los conjuntos de datos, el factor rendimientos fueron superiores en la segunda mitad del año. En la mayoría de los casos la diferencia no fue significativa. Pequeño menos grande se destaca porque había negativo de la primera mitad del rendimiento y positivo de la segunda mitad del rendimiento en cada conjunto de datos que he probado.

Este es el opuesto del resultado que yo esperaba. Me esperaba más para ser insignificante o de mayores rendimientos en los primeros 6 meses después de reequilibrio.

Tal vez podría ser explicado por los nuevos informes anuales que sale en el segundo de los 6 meses (los primeros 6 meses de calendario). Hay otras y mejores explicaciones / demás papeles debo leer que me puede ayudar a entender estos resultados?

Mi script está en GitHub, aquí: https://github.com/Charles-Fox1234/FactorResearch

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user36511 Puntos 1

En APT, el factor decae. Así que usted tiene que elegir un reequilibrio intervalo de un trade-off entre el costo de la transacción y el valor de tiempo de la información.

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