¿Cuáles son algunos de los principales enfoques cuantitativos de la asignación táctica de activos?

Question

Nota: Esta pregunta fue escrita para el reto temático semanal .

Muchos de los que se ocupan de la asignación de activos probablemente ya estén familiarizados con El modelo de tiempo de Mebane Faber basado en uno de los artículos más populares de SSRN de todos los tiempos, Un enfoque cuantitativo de la asignación táctica de activos . El quid de su enfoque consiste en aplicar el enfoque del impulso a la decisión de cuándo cambiar entre las principales clases de activos.

¿Cuáles son otras contribuciones importantes al market timing? ¿Qué otros enfoques utilizan?

Answer 1

Aquí hay un acercarse a de Kritzman et al sobre la asignación táctica de activos mediante modelos de conmutación de régimen de Markov. Aquí hay otro enfoque que utiliza fuerza relativa en TAA .

Answer 2

No es puramente táctico, pero algo de esto debería responder a su pregunta:

Incluí la cartera de varianza mínima como "activa" (con mucho rebalanceo)

Valor e impulso: http://pages.stern.nyu.edu/~lpederse/papers/ValMomEverywhere.pdf En resumen: acciones infravaloradas (libro/mercado) que tienen un fuerte impulso alcista, acciones sobrevaloradas (libro/mercado) que tienen un impulso bajista.

130/30 Nuevo largo solamente: http://math.nyu.edu/faculty/avellane/Lo13030.pdf Utiliza un modelo de factores para estimar los rendimientos esperados, el riesgo BARRA. Puedes encontrar la implementación de esto en R.

Cartera global de varianza mínima: toneladas de documentos sobre este tema uno "reciente" http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=1549949 Si se trata de una cartera construida para minimizar la varianza (o la volatilidad a la baja), es necesario estimar la matriz de covarianza, en lugar de tener que estimar los rendimientos y la matriz de covarianza.

Answer 3

Miro la pendiente del logaritmo natural de la relación entre la clase de activo y el compuesto, es decir, la pendiente (ln(activo/compuesto)). Pongo esto en 5 cestas y decido sobreponderar / infraponderar en consecuencia.

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En cuanto a las referencias, hay muchas pero puedo dar las siguientes dos indicaciones: - Publicación de Inversores en IA - Symmys (gran parte de ella también está en ssrn pero, por supuesto, esto tiene un alcance más amplio).