Yo estaba hablando con nuestro asesor financiero recientemente y se ha mencionado que podría ganar alrededor de un 2% más, en el largo plazo, si invertimos en una base mensual en lugar de anuales. También sería aliviar el tiempo de entrada de asuntos.
En una simple hoja de cálculo trabajar con promedio devuelve la más frecuente de las inversiones, mayor es el rendimiento que parece. Así que si podemos invertir en una base diaria o incluso con más frecuencia, la devuelve sería aparentemente más altas, en comparación con menos frecuente de las inversiones en el mismo instrumento.
Pero luego me lancé un Jupyter Notebook para ver lo que sucedería a una población de inversores siguiente de frecuencia diferentes estrategias con los datos de fondo.
Específicamente, la he usado a diario los datos históricos de un par de fondos y me pregunté: ¿qué le sucedió a la de un inversor que invierte en una base anual, en el fondo, por ejemplo, de 8 años, desde el primer día disponible en los datos? Y lo que sucedió a los inversores a invertir la misma cantidad de tiempo, con la misma estrategia, pero un día más tarde? Y así sucesivamente, el desplazamiento de la ventana de un día a la vez, mientras los datos permite?
Luego repetí el mismo proceso con diferentes frecuencias - con una inversión de cada 1, 3, 6 meses y cada 1 o 2 semanas. Finalmente me agrupado cada población de los inversores en histogramas y, más sintéticamente, en el 5, 25, 50, 75 y 95 percentil de barras que se puede ver en estas imágenes:
Los resultados no fueron lo que yo esperaba. Veo poca diferencia entre la distribución de los rendimientos.
El primer fondo (SCH) parece un poco confirmar la hipótesis de que la inversión más frecuentemente reduce la diseminación de los resultados - los resultados en el 5 y el 95 percentil de puntos que están más cerca. Pero el semanal y dos veces al año frecuencia parece ser el resultado de la misma difusión de los resultados. Y el quincenal de inversión de frecuencia parece tener una aún más estrecha difusión de los resultados de la semana. A continuación, la mediana de los resultados es un poco mejor con la periodicidad anual, mientras que el otro medianas son casi idénticos.
El segundo fondo (PIC), que muestra un agradable tendencia en la mediana de los resultados, con la mediana de los resultados de un programa semanal de inversión calendario de hasta 4% superior a la mediana resultado de una inversión en el año calendario. Pero no parece ser contrario a la intuición de las tendencias o no de las tendencias en todo cuando nos fijamos en los otros puntos porcentuales: no parece haber ninguna correlación o muy marginal correlación entre los resultados y la frecuencia de la inversión en estos puntos. Del mismo modo, la inversión de más con frecuencia no parece reducir la diseminación de los resultados en este caso.
De ahí las preguntas:
- es mi metodología (muestreo uniforme de los datos y la creación de una población de resultados) razonablemente válida para la investigación de la relación entre los resultados y la frecuencia de la inversión?
- alguien ha hecho lo mismo (o radicalmente diferente!) tipo de análisis sobre este tema y se puede confirmar una baja correlación entre la inversión a largo plazo de la frecuencia en un instrumento y los resultados?
En caso de que alguien quiera jugar con los datos de los fondos, el gráfico de la sección de los dos enlaces anteriores proporcionar histórico diario de datos en formato csv.
